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什么是公司利润率?Profit Margin

利润率英文是 Profit Margin,可以用来衡量上市公司的运营状况,从而分析上市公司的基本面。什么是利润率?毛利润率与净利润率有什么区别?对于一个上市公司,多少的利润率是合适的?前30科技公司的利润率?如何查询上市公司的利润率?有哪些高利润率的股票?本文详细探讨了以上的问题

利润率,英文是 Profit Margin,可以用来衡量上市公司的运营状况,从而分析上市公司的基本面。在使用利润率来判断公司价值时,投资者应该如何使用利润率呢?

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什么是利润率?利润率怎么算?

利润率英文是 Profit Margin。利润率是衡量公司运营过程中,赚取利润程度的常用指标数据之一。

利润率代表了销售转化为利润的百分比,即利润收入与总收入的比值,计算公式如下:

Profit Margin = Profit / Revenue

其中,Revenue是总收入,而Profit 指的是利润,利润可以按照下面的公司计算:

Profit = Revenue – Expense

其中,Expense 是费用或成本。

利润率表明,企业销售总额中的纯利润的百分比。比如,如果一家上市公司实现了 35% 的利润率,这意味着,公司每 100 美元的收入中,有35美元的利润 (Profit)。 注意,一个上司公司的收入和费用信息,都可以从公司的资产负债表中获得。

利润率有哪些类别?

但对于一家企业来说,其利润有好几种,比如毛利润、营业利润和净利润等。

通过从总收入中减去不同类别的费用后,所计算得到的利润有所不同,从而就产生的不同的利润率。

关键在于计算利润(Profit)的方法有所不同,这里有三种不同的利润,称作:毛利润、营业利润、净利润。计算公式如下:

  • 毛利润 = 总收入 – 销售成本
  • 营业利润 = 总收入 – (销售成本+营业成本)
  • 净利润 = 总收入 – (销售成本+营业成本+其他支出成本)

1. 毛利润率 (Gross Profit Margin)

毛利润率,也称作“毛利率”,英文是 Gross Profit Magin,指的是毛利润与总收入的比值,计算公式如下:

Gross Profit Margin = Gross Profit / Revenue

其中,Gross Profit 指的是毛利润,计算公式如下:

Gross Profit = Revenue – Cost of Goods Sold

其中,Cost of Goods Sold,简称COGS,指的是销售成本,包含材料费、生产过程中的人工费、和仓储费用等等。

毛利润率是最简单的盈利指标之一,因为它将利润定义为总收入与销售成本(比如,原材料、工人费用)的差额。

比如,一家上市公司以 $25 /件的价格出售了100件衬衫,每一件衬衫的销售成本为 $10/件,

则其毛利润率为:

毛利润率 = [ (总收入 – 销售成本) /总收入] X 100% = [($25 – $10) / $25] X 100% = 60%。

即该公司每通过销售衬衫赚取$100的话,就可以赚取$60的毛利润。

2. 营业利润率 (Operating Profit Margin)

营业利润率,英文是 Operating Profit Margin,为营业利润与收入的比值,也称为息税前利润、或Earnings Before Interest and Tax,简称EBIT,体现了公司从经营活动中获得的收入。计算公式如下:

Operating Profit Margin = Operating Profit / Revenue

其中,Operating Profit 指的是营业利润,计算公式如下:

Operating Profit = Revenue – Operating Cost

其中,Operating Cost指的是营业成本,是公司日常业务运营所需的所有运营、管理、和销售费用。但是,并不包括公司债务、税收、和非运营费用。

银行家和分析师经常使用营业利润率来评估整个公司的潜在收购价值。

同样上面的例子,衬衫的销售成本是$10,而其在销售过程中还会有运营费、管理费等费用,费用为$5,则此时,其营业利润率为

营业利润率 = [营业利润/收入] X 100% = [($25 – $10 – $5) / $25] X 100% = 40%。

即该公司每通过销售衬衫赚取$100的话,就可以赚取$40的营业利润,比之前算出的毛利润率要低。

3. 净利润率 (Net Profit Margin)

净利润率,也称作“净利率”,英文是 Net Profit Margin,是公司净利润与总收入的比值,其计算公式如下:

Net Profit Margin = Net Profit / Revenue

其中,Net Profit指的是净利润,是从总收入中扣除所有费用后剩余的利润。

净利润 = 总收入 – (COGS + 折旧和摊销 + 债券利息费用 + 税金 + 其他费用)

净利润是所有衡量利润标准中最重要的一个,也是最常用的一个,所以当投资者希望了解一家公司的整体利润率时,会使用净利润率来衡量。

在一件衬衫销售获得收益后,公司还需要支付其他费用,比如税金、发行优先股的股息、以及其他费用,总计$5,此时的净利润率为:

净利润率 = [净利润/收入] X 100% = [($25 – $10 – $5 – $5) / $25] X 100% = 20%。

即该公司每通过销售衬衫赚取$100的话,就可以赚取$20的营业利润。这比之前算出的营业利润率更低。

利润率有什么作用?

利润率通常被债权人、投资者和企业本身用作公司财务状况、管理技能、和增长潜力的指标。

从本质上讲,利润率已成为全球通行的衡量企业盈利能力的标准,是衡量企业潜力的顶级指标。它是企业发布的业绩报告中最早引用的几个关键数据之一。

零或负的利润率说明公司没有妥善管理其成本支出,或者未能获取良好的销售收入。经营多个业务部门、产品线、店面、或地理分布机构的公司,可以使用利润率来评估每个部门的表现、并将其相互比较。

当公司寻求外部资金时,利润率会发挥重要作用。个别企业,比如当地零售店,可能需要提供自身利润率来寻求银行和其他贷方的贷款以扩大规模或升级业务。而大型公司希望通过发行债券来筹集资金时,就需要披露其募集资金的预期用途,并向投资者提供有关利润率的分析报告。

毛利率与净利率有什么区别?

由上文可以看到,毛利润率和净利润率的主要区别在于两者使用的利润计算公式不同。

  • 毛利润率使用的是毛利润,是总收入减去销售成本后的利润,而销售成本为可控成本,也就是制造产品的成本价格。所以毛利润值通常体现的是公司自身的价值。
  • 净利润率使用的是净利润值,是销售收入减去所有必须支出后的利润,所有支出包括可控的销售成本、以及税金、股息等不可控成本。因为股价通常是公司在市场中的价值体验,不是公司自行可以随意控制的,而由此产生的股息等成本则成为了不可控成本。所以净利润成本更多的是体验公司在市场中的总体表现。

对于一个上市公司,多少的利润率是合适的?

当投资者使用利润比来分析不同公司的运营情况时需要注意,利润率在同种类型公司间比较更具有意义。

因为不同行业的公司,其运营模式不同,所产生的成本费用会有很大差异,比如一家生产椅子的公司,其成本有厂房和大量员工等,而一家出售椅子的在线电子商务公司,它的成本大多数只是技术人员。

由于成本相差很多,导致利润计算时的差额就很大,失去了互相比较公司价值的意义。

各个行业的净利润率和毛利润率如下所示:

Industry NameNumber of FirmsGross MarginNet Margin
Advertising 61 23.99% 0.34%
Aerospace/Defense 72 17.61% 2.49%
Air Transport 17 5.38% -25.03%
Apparel 51 49.77% -3.94%
Auto & Truck 19 9.04% 1.40%
Auto Parts 52 13.69% -4.45%
Bank (Money Center) 7 100.00% 20.98%
Banks (Regional) 598 99.75% 23.79%
Beverage (Alcoholic) 23 47.10% 11.95%
Beverage (Soft) 41 55.73% 14.10%
Broadcasting 29 45.75% 0.12%
Brokerage & Investment Banking 39 60.83% 12.71%
Building Materials 42 28.38% 5.06%
Business & Consumer Services 169 36.81% 2.47%
Cable TV 13 62.88% 8.50%
Chemical (Basic) 48 14.13% -0.72%
Chemical (Diversified) 5 19.75% 6.43%
Chemical (Specialty) 97 34.66% 2.21%
Coal & Related Energy 29 19.73% -31.79%
Computer Services 116 27.16% 3.62%
Computers/Peripherals 52 33.82% 12.48%
Construction Supplies 46 21.47% 5.86%
Diversified 29 25.07% 12.18%
Drugs (Biotechnology) 547 64.20% -0.94%
Drugs (Pharmaceutical) 287 70.68% 14.10%
Education 38 41.15% -4.82%
Electrical Equipment 122 34.57% 7.63%
Electronics (Consumer & Office) 22 35.69% -1.53%
Electronics (General) 157 26.53% 3.49%
Engineering/Construction 61 14.09% 0.75%
Entertainment 118 39.25% -3.00%
Environmental & Waste Services 86 33.29% 3.52%
Farming/Agriculture 32 14.14% 3.81%
Financial Svcs. (Non-bank & Insurance) 235 77.76% 20.13%
Food Processing 101 27.13% 6.38%
Food Wholesalers 18 15.49% -0.36%
Furn/Home Furnishings 40 27.03% 4.63%
Green & Renewable Energy 25 58.83% -34.82%
Healthcare Products 265 56.94% 10.91%
Healthcare Support Services 129 15.51% 2.63%
Healthcare Information and Technology 139 49.38% 10.61%
Homebuilding 30 21.82% 9.04%
Hospitals/Healthcare Facilities 32 35.50% 3.70%
Hotel/Gaming 66 46.41% -30.78%
Household Products 140 50.87% 11.71%
Information Services 77 52.66% 15.76%
Insurance (General) 21 30.71% 1.43%
Insurance (Life) 26 27.58% 6.54%
Insurance (Prop/Cas.) 55 29.03% 6.68%
Investments & Asset Management 348 69.23% 19.51%
Machinery 125 34.50% 6.58%
Metals & Mining 86 24.02% 1.64%
Office Equipment & Services 22 35.26% 1.95%
Oil/Gas (Integrated) 3 37.41% -7.20%
Oil/Gas (Production and Exploration) 278 50.97% -78.85%
Oil/Gas Distribution 57 29.23% 0.96%
Oilfield Svcs/Equip. 135 9.07% -10.98%
Packaging & Container 26 22.39% 2.98%
Paper/Forest Products 15 17.79% 2.27%
Power 55 43.68% 8.80%
Precious Metals 93 50.17% 15.79%
Publishing & Newspapers 29 40.81% -6.27%
R.E.I.T. 238 58.12% 6.72%
Real Estate (Development) 25 23.68% -0.32%
Real Estate (General/Diversified) 11 49.31% 5.12%
Real Estate (Operations & Services) 61 32.88% 1.53%
Recreation 69 37.58% -2.12%
Reinsurance 2 17.87% 2.16%
Restaurant/Dining 79 27.60% 5.69%
Retail (Automotive) 30 23.06% 3.84%
Retail (Building Supply) 15 34.48% 7.53%
Retail (Distributors) 85 28.39% 2.74%
Retail (General) 17 24.27% 2.79%
Retail (Grocery and Food) 14 26.25% 2.20%
Retail (Online) 75 42.53% 4.95%
Retail (Special Lines) 85 28.16% -0.10%
Rubber& Tires 3 16.92% -10.40%
Semiconductor 70 54.93% 20.49%
Semiconductor Equip 40 43.25% 17.06%
Shipbuilding & Marine 11 23.66% -5.99%
Shoe 11 43.71% 6.86%
Software (Entertainment) 101 62.68% 20.30%
Software (Internet) 36 58.58% -5.60%
Software (System & Application) 388 72.19% 19.99%
Steel 32 13.53% -1.28%
Telecom (Wireless) 16 59.47% 4.60%
Telecom. Equipment 96 55.35% 10.79%
Telecom. Services 58 56.39% 8.52%
Tobacco 15 62.00% 15.31%
Transportation 21 19.91% 3.88%
Transportation (Railroads) 6 53.56% 25.07%
Trucking 35 21.80% -9.27%
Utility (General) 16 40.78% 8.59%
Utility (Water) 17 56.57% 16.24%
Total Market 7582 36.22% 5.05%
Total Market (without financials) 6253 33.13% 4.01%

来源:New York University

但对于具体公司的利润率高低评价,则需要归位到行业内进行比较。

对于同行业的不同公司而言,较好的利润率表明,公司有较好的控制成本的能力。

初创公司的利润率可能较低,因为初创企业会不断的增加投入。但一旦度过初创期,进入良好、稳定的运营状态后,公司的利润率可能会快速上升。所以,那些在利润率较低时购买股票的投资者可能会获得丰厚的回报。

前30 科技公司的利润率?

根据 Macrotrends 数据统计,目前部分公司的利润率为:

公司名称/股票代码总收入(百万)毛利润(百万)营业利润(百万)净利润(百万)毛利润率营业利润率净利润率
Salesforce/CRM 22,350 16,611 949 4,442 74% 4% 20%
Adobe/ADBE 14,389 12,643 5,144 5,582 88% 36% 39%
Intel/INTC 77,712 42,450 20,334 18,599 55% 26% 24%
Verizon/VZ 129,549 77,122 29,989 18,890 60% 23% 15%
Comcast/CMCSA 104,160 37,297 17,680 11,716 36% 17% 11%
Netflix/NFLX 26,392 10,847 5,587 3,759 41% 21% 14%
PayPal/PYPL 22,869 11,079 3,933 5,215 48% 17% 23%
Mastercard/MA 15,447 15,447 8,067 6,546 100% 52% 42%
Nvidia/NVDA 19,256 12,021 5,512 5,327 62% 29% 28%
Visa/V 21,354 21,354 13,566 10,662 100% 64% 50%
Facebook/FB 94,399 76,035 38,156 33,741 81% 40% 36%
Alphabet/GOOG 196,682 106,829 49,684 51,363 54% 25% 26%
Amazon/AMZN 419,130 167,677 27,775 26,903 40% 7% 6%
Microsoft/MSFT 159,969 109,389 64,228 56,015 68% 40% 35%
Apple/AAPL 325,406 129,776 88,903 76,311 40% 27% 23%
Square/SQ 13,174 3,158 139 358 24% 1% 3%
Intuit/INTU 8,888 7,357 2,581 2,127 83% 29% 24%
AMD/AMD 11,422 5,116 1,854 2,883 45% 16% 25%
ServiceNow/NOW 4,833 3,770 247 153 78 5% 3%
IBM/IBM 73,779 35,856 7,217 5,370 49 10% 7%
Zoom/ZM 3,279 2,296 863 872 70 26% 27%
Airbnb/ABNB 1,729 1,196 -772 -1,513 69 -45% -88%
Charter Communications/CHTR 48,881 18,672 8,671 3,633 38 18% 7%
Texas Instruments/TXN 15,421 9,978 6,589 6,147 65 43% 40%
T-Mobile US/TMUS 77,043 44,419 7,236 3,046 58 9% 4%
Qualcomm/QCOM 29,408 17,642 8,926 8,022 60 30% 27%
Oracle/ORCL 40479 32624 15213 13746 81 38% 34%
Broadcom/AVGO 25553 15072 6346 4585 59 25% 18%
Cisco/CSCO 48846 31234 12505 10218 64 26% 21%

如何查询上市公司的利润率?

Macrotrends 作为一个金融投资品信息分析网站,会整合所有和投资相关的数据信息,金融投资品种类包括:股票、贵金属、汇率、利率等,范围涉及美国境内和国际。

查询关于股票的分析数据时,只需在首页搜索框输入公司名称或股票代码,会自动跳出相关数据,比如收益、毛利润等,点击需要的信息后进入该股票的分析页面。

页面中除了目标数据外,其他相关信息也会一起显示。

其中,大类数据包括:价格、金融、收入和利润、资产和负债、价格比率和其他比率等。

在收入和利润大类下,可显示该公司最近季度、最近十二个月以及往前三年的数据以及同比增降比例,数据包括:收入、毛利润、营业收益、税前息前折旧前摊销前利润、净收入、每股收益和在外流通股数。

有哪些高利润率的股票?

不同企业的毛利率差异很大,常规情况下用来比较不同行业的股票可能不是特别有用。然而,当市场状况恶化时,毛利润率相对较高的公司通常更有可能保持盈利,因为公司可以通过削减劳动力等成本和/或提高商品和服务价格来提高毛利率。

以下是10只毛利润率最高的公司股票

公司名称
(股票代码)
毛利润率
Dominion Energy Inc (D) 99%
WellCare Health Plans Inc. (WCG) 98.5%
Sempra Energy (SRE) 98.1%
Celgene Corporation (CELG) 96.2%
Incyte Corporation (INCY) 95.9%
MarketAxess Holdings Inc. (MKTX) 94.7%
Realty Income Corp (O) 94.5%
Tripadvisor Inc (TRIP) 94.4%
Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN) 93.4%
Alliant Energy Corporation (LNT) 93.4%

另一种比较可以通过比较不同公司的营业利润率来对公司的运营情况作出分析,运营利润好的公司往往可以长期运作并为投资者带来较为稳定的收益。

以下是十只营业利润率最好的公司股票

公司名称(股票代码)营业利润率
Essent Group(ESNT) 76%
Visa(V) 66.4%
Aspen Technology (AZPN) 56.3%
Mastercard(MA) 55.7%
CNX Midstream Prtnrs(CNXM) 55.2%
Phillips 66 Partners(PSXP) 53.8%
Jazz Pharmaceuticals(JAZZ) 52.3%
MarketAxess Holdings(MKTX) 51.8%
NMI Holdings(NMIH) 51.7%
Biogen(BIIB) 50.7%

常见问题

问题一:利润率英文是什么?

利润率英文是 Profit Margin,可以用来衡量上市公司的运营状况,从而分析上市公司的基本面。
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问题二:利润率怎么算?

利润率代表了销售转化为利润的百分比,即利润收入与总收入的比值,计算公式如下:
Profit Margin = Profit / Revenue
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问题三:毛利润率与净利润率有什么区别?

毛利润率和净利润率的主要区别在于两者使用的利润计算公式不同:
毛利润率使用的是毛利润,是总收入减去销售成本后的利润,而销售成本为可控成本,也就是制造产品的成本价格;而净利润率使用的是净利润值,是销售收入减去所有必须支出后的利润,所有支出包括可控的销售成本、以及税金、股息等不可控成本。
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问题四:如何查询美国上市公司的利润率?

Macrotrends 作为一个金融投资品信息分析网站,会整合所有和投资相关的数据信息,金融投资品种类包括:股票、贵金属、汇率、利率等,范围涉及美国境内和国际。
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