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什么是平衡交易量指标? 如何使用 OBV 指标?

平衡交易量指标,英文是 On-Balance Volumen,简称 OBV,是基于成交量的技术指标,通过结合价格趋势和交易量的变化来预测股价的未来走势,独特之处在于其将价格变动与交易量的关系作为分析的核心,从而提供了市场情绪和动量的重要线索。

平衡交易量指标由 Joe Granville 在1960年代发明,被广泛应用于股市分析中,用于捕捉价格趋势以及市场情绪变化。

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什么是平衡交易量指标?如何计算?

平衡交易量指标是一种用于技术分析的工具,通过结合价格和成交量信息来预测股价趋势。

其核心原理是将交易量的变化与价格走势联系起来,从而提供市场动量的重要线索。

OBV的计算方法是在价格上涨的日子中将当日的交易量加到累计总量中,而在价格下跌的日子中则从累计总量中减去当日交易量。

其计算步骤如下:

  • 选择起始点:选择一个开始计算OBV的起始日和起始值,包括收盘价及其交易量。
  • 计算每日OBV
    • 当日收盘价高于前日收盘价时,将当日交易量加到前日的OBV值上。
    • 当日收盘价低于前日收盘价时,从前日的OBV值中减去当日的交易量。
    • 如果当日收盘价与前一日相同,OBV值保持不变。
  • 连续计算:重复这个过程,每天根据价格变动和成交量调整OBV值。

OBV的核心理念是成交量的变化可以预示价格趋势的变化。通过分析OBV的趋势和图表,交易者可以判断市场情绪和潜在的价格动向。

举一个具体的例子。

假设某只股票在连续三天的收盘价和成交量如下:

  • 第一天:收盘价$10,成交量1,000股。假定初始OBV为0,则OBV=0(起始值)
  • 第二天:收盘价$11(高于第一天),成交量1,200股。OBV=0 + 1,200 = 1,200
  • 第三天:收盘价$10.5(低于第二天),成交量800股。OBV=1,200 – 800 = 400

在这个例子中,当股价上升(从第一天到第二天),OBV增加了当天的成交量(1,200股)。当股价下跌(从第二天到第三天),OBV减去了当天的成交量(800股)。

从这个例子中,可以看出,OBV是根据每天的收盘价与前天相比上升还是下降,以及相应的成交量来计算的,反映出股价变动对成交量的影响。

如何使用平衡交易量指标?

平衡交易量指标本身的数值并不重要,其变化趋势才是您需要关注的对象。

1. 识别趋势强度

OBV线稳步上升或下降通常表示强劲的市场趋势。

  • OBV 处于上升趋势,说明更多的投资者在买入;
  • OBV 处于下降趋势,说明更多的投资者在卖出。

2. 分析股价趋势

通过观察OBV的走势,可以评价价格趋势的可靠性。

当OBV和股价同时上升时,这意味着上涨趋势不仅仅是价格上的变动,而是得到了交易量的支持,这增加了趋势持续的可能性。

相反,如果股价上升但OBV没有同步增长,或者股价下跌而OBV没有同步下降,这可能表明趋势没有得到广泛的市场支持,因此趋势可能会减弱或反转。

3. 识别反转点

当OBV出现与股价走势不一致的情况(称为背离),如股价继续上升而OBV开始下降,可能预示着即将出现趋势反转。

平衡交易量指标有哪些局限性?

OBV指标虽然可以显示成交量与价格趋势的关系,但它不能独立预测价格方向,需要与其他技术指标结合使用。

同时,OBV是基于成交量的累积数据,存在滞后性。

所以,平衡交易量指标需要与其它技术指标,比如,移动平均线、MACD,相对强弱指标相结合,以及考虑基本面和宏观数据,才能做市场有一个相对客观的认识。

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