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在美国如何投资天然气?Natural Gas

天然气,英文是 Natural Gas,是一种重要的大宗商品和能源。投资天然气与投资石油一样,是一项高风险高收益的投资。

油气勘探和生产现场

投资天然气风险巨大,不能盲目投资。本文所列出的天然气公司或基金都是笔者的个人分享和经验,并不代表任何投资建议。

投资天然气有以下几个特点

  • 价格波动大:天然气价格波动幅度非常大,常常受到供需关系、天气、以及市场情绪等多种因素的影响,其价格一天之内变动8% 并不是什么稀奇的事情。
  • 季节性需求:天然气的需求量存在季节性波动,一般冬季需求最高,其次是夏季,春季和秋季需求低
  • 国家政策:不同国家和地区可能会有不同的能源政策,可能会影响天然气市场的供求关系和价格。
  • 天然气开采状况:天然气的开采、运输和加工需要高水平的技术支持,各个国家对于天然气基础设施的投入,对于天然气价格的长远影响巨大。
  • 投资渠道多样化:您可以通过多种投资渠道进行天然气投资,比如,购买天然气开采公司的股票、投资天然气ETF (UNG)、投资天然气期货、期权以及MLPs等等。

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如何投资天然气?

在美国,投资天然气有以下几种方式:

  • 天然气公司:投资者可以通过购买天然气相关企业的股票来投资天然气市场。这些企业可能是从事天然气生产、加工、运输和销售的公司。例如,美国天然气公司(Chesapeake Energy Corporation)、威廉斯公司(The Williams Companies, Inc.)等。
  • 天然气 ETFs:投资者还可以通过购买天然气相关的交易所交易基金(ETFs)或共同基金来投资天然气 市场。这些基金通常持有天然气期货合约或天然气公司的股票,以反映天然气市场的表现。
  • 天然气期货 (Futures):投资者可以通过期货市场购买天然气期货合约,参与到天然气价格的变动中。天然气期货合约一般以一定数量的天然气为基础,以期货市场上的价格进行交易。

下面,我们来详细讲解一下每一种投资天然气的渠道:

1. 投资天然气股票

以下是在美国股票市场可以购买到的一些天然气相关企业的股票:

公司名从事的天然气业务
CNX Resources Corporation
(CNX)
天然气开发、中游业务、技术公司,主要在阿巴拉契亚盆地进行天然气采集和生产
Cabot Oil & Gas Corporation
(COG)
天然气生产,专注于马塞勒斯页岩的开发
Devon Energy Corporation
(DVN)
石油和天然气勘探与生产,活动集中在美国
Chesapeake Energy Corporation
(CHK)
天然气、石油和液体天然气的生产,以及在美国的陆地钻井活动
Range Resources Corporation
(RRC)
天然气和天然气液体(NGL)生产,业务集中在阿巴拉契亚盆地和路易斯安那北部
Southwestern Energy Company
(SWN)
天然气勘探和生产,以及天然气、天然气液体和石油的市场和运输
EQT Corporation
(EQT)
独立天然气生产公司,活动集中在马塞勒斯和尤蒂卡页岩的阿巴拉契亚盆地
Antero Resources Corporation
(AR)
独立天然气和液体公司,运营在阿巴拉契亚盆地
Coterra Energy Inc
(CTRA)
天然气、原油和天然气液体的开发、利用、勘探、生产和营销
Marathon Oil Corporation
(MRO)
独立的勘探和生产公司,业务集中在美国的非常规资源地带和赤道几内亚的综合天然气业务
Concho Resources Inc.
(CXO)
油气勘探和生产,业务集中在新墨西哥州东南部和西德州的二叠纪盆地
Gulfport Energy Corporation
(GPOR)
以天然气为主的勘探和生产公司,Gulfport专注于在美国进行天然气、原油和天然气液体(NGL)的勘探、收购和生产
EOG Resources, Inc.
(EOG)
专注于天然气、原油和天然气液体的勘探、开发、生产和销售
Occidental Petroleum Corporation
(OXY)
主要从事石油和天然气的勘探和生产,同时还涉足化学制品的制造
Newfield Exploration Company
(NFX)
主要从事原油、天然气和液化天然气的勘探、开发和生产。该公司的主要经营范围包括美国境内的中部大陆、洛矶山脉、墨西哥湾沿岸地区,以及中国的海上石油开发。
Anadarko Petroleum Corporation
(APC)
主要从事石油和天然气勘探与生产的大型独立公司。其业务涵盖美国境内的主要天然气资源地带,包括在墨西哥湾深水区域的开发和生产活动
Williams Companies Inc
(WMB)
其核心业务涉及天然气的处理和运输,以及其他石油和电力产生的资产
Kinder Morgan Inc.
(KMI)
运营着约83,000英里的管道和143个终端,用于运输天然气、液化天然气、乙醇、生物柴油、氢气、精炼石油产品、原油、二氧化碳等
ONEOK, Inc.
(OKE)
主要运营液体天然气(LNG),并专注于天然气的市场营销和相关服务

需要注意的是,股票投资有风险,您需要在全面了解天然气公司的财务状况、盈利能力、成长潜力、估值等各个方面的信息,才有可能做出相对正确的判断。

除了这些天然气上市公司,还有一类公司,称作MLPs。

天然气 MLPs (Master Limited Partnerships) 是指专门从事天然气勘探、开采、加工、运输、储存等环节的有限合伙企业。它们拥有和运营能源基础设施,负责从天然气勘探开采到最终交付给客户的全过程。

该企业结构由有限合伙人和普通合伙人组成,其中普通合伙人负责经营和管理,有限合伙人提供资金支持。这种企业结构的优点是可实现税收优惠,同时也具有较高的现金分红率和稳定的收益性质。

投资天然气MLPs可以获得天然气市场的分红和资本增值,同时也可以享受税收优惠。

以下是几个天然气MLPs:

  1. Kinder Morgan, Inc. (KMI):该企业是美国最大的管道和储运公司之一,经营着全球最大的天然气输送网络之一。KMI负责从生产地向市场输送天然气,同时还从事天然气储存和液化天然气(LNG)等业务。
  2. Enterprise Products Partners L.P. (EPD):该企业从事天然气加工、输送、储存和销售业务。EPD拥有全球最大的天然气储运系统之一,并经营着5000多英里的天然气管道系统。
  3. Williams Companies, Inc. (WMB):该企业从事天然气加工、输送和储存等业务。WMB拥有从产地到市场的全流程天然气输送系统,包括北美最大的天然气管道系统之一。

需要注意的是,天然气MLPs的投资风险与其他投资类似,也需要进行充分的市场研究和风险评估,并制定合理的投资计划和风险控制策略。

此外,投资者还需要注意税收问题,因为天然气MLPs的税务处理与普通股票有所不同,需要在投资前仔细评估。

投资者可以通过美国劵商,比如,盈透证劵、Schwab、Fidelity 等等,购买天然气MLPs。证券经纪人通常提供投资建议、市场研究和交易服务等方面的支持,方便投资者进行投资操作。

2. 投资天然气 ETFs

天然气ETF是一种交易所交易基金(ETF),旨在跟踪天然气市场表现。主要包括:追踪天然气期货合约价格的ETFs、追踪天然气公司的股票价格的ETFs,或者是两者的组合。

天然气ETF可以使投资者通过单个交易来投资整个天然气市场,而无需购买单个天然气期货合约或天然气公司的股票。

这种基金的交易方式与普通股票相似,投资者可以通过证券交易所买卖ETF股票,也可以在交易所外部进行购买和赎回。

追踪天然气期货合约价格的ETFs主要包括以下几只,其投资目的是跟踪近期或长期的天然气期货价格。

所以,您需要对天然气期货合约有深入的了解,才可能深入了解这些 ETFs 的交易原理。

比如,最常用的 UNG,主要跟踪天然气的近月期货合约价格,所以,会经常出现滚动效应 (Rolling Effect)。

在期货市场上,合约有不同的到期日。当一个合约接近到期时,UNG需要将其持有的即将到期的合约卖出,并购买下一个月份的合约。这个过程被称为“滚动”。滚动效应发生在这个转换过程中,尤其是当即将到期的合约价格与下一个月份的合约价格有显著差异时。

如果下个月份的合约价格高于即将到期的合约(这种现象称为“contango”),UNG在滚动其持仓时可能会遭受损失。相反,如果下个月份的合约价格低于即将到期的合约(称为“backwardation”),UNG在滚动时可能会获益。因此,滚动效应会直接影响UNG基金的表现,可能导致它与天然气实际现货价格之间出现偏差。

所以,每一只追踪天然气期货价格的 ETFs 的工作原理非常复杂,如果您不了解,就请不要投资这些ETFs。

这些ETFs每日涨跌5~10% 都是非常常见的事情,所以,风险极大。

天然气期货合约ETFETF 介绍
United States Natural Gas Fund, LP
(UNG)
跟踪天然气近月期货合约价格,一倍做多,成立于2007年
United States 12 Month Natural Gas Fund LP
(UNL)
跟踪天然气近12个月的期货合约价格,成立于2009年
ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas
(BOIL)
跟踪天然气近月期货合约价格,二倍做多
ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas
(KOLD)
用于提供每日两倍的逆向收益,即与Bloomberg Natural Gas Subindex的日收益相反。这个指数主要追踪天然气期货合约的表现。

除了以上跟踪天然气期货价格的ETFs,还有很多跟踪从事天然气业务的公司:

ETF 名称/代码ETF 介绍
First Trust ISE-Revere Natural Gas ETF
(FCG)
跟踪 ISE-Revere Natural Gas 指数,该指数包含了在美国上市的主要天然气公司
Alerian MLP ETF
(AMLP)
专注于投资于主要在美国运营的大型能源基础设施公司,这些公司大多MLPs 的形式存在
VanEck Vectors Unconventional Oil & Gas ETF
(FRAK)
跟踪 MVIS Global Unconventional Oil & Gas 指数,目标是投资于那些主要从事非常规油气资源开采的公司,如页岩油、油砂、和天然气液体等。
iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF
(IEO)
跟踪 Dow Jones U.S. Select Oil Exploration & Production 指数,反映了在油气勘探和生产行业中表现最好的公司
SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF
(XOP)
跟踪 S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry 指数,涵盖了在美国上市、主要从事油气勘探和生产活动的公司
Invesco DWA Energy Momentum ETF
(PXI)
跟踪 Dorsey Wright Energy Technical Leaders 指数,包含了根据市场表现和动量选择出来的能源公司
Invesco S&P SmallCap Energy ETF
(PSCE)
跟踪 S&P SmallCap 600 Capped Energy 指数,包含在S&P SmallCap 600 Index中的能源领域公司,专注于较小市值的公司
First Trust Natural Gas ETF
(FCAN)
跟踪 ISE-Revere Natural Gas 指数,反映了在美国交易所上市的、主要从事天然气开采和分销的公司的表现。
iShares Global Energy ETF
(IXC)
跟踪 S&P Global 1200 Energy Sector 指数,该指数包含了全球范围内的主要能源公司,涵盖了油气勘探、生产、炼制和营销等多个领域
SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF
(XES)
跟踪 S&P Oil & Gas Equipment & Services Select Industry 指数,包括了在美国上市的公司,这些公司主要从事为油气勘探、生产和运输提供设备和服务
Invesco Dynamic Energy Exploration & Production ETF
(PXE)
跟踪 Dynamic Energy Exploration & Production Intellidex 指数,该指数基于多种因素,如价值、质量和动量等,选择能源行业中的勘探与生产公司
Global X MLP & Energy Infrastructure ETF
(MLPX)
跟踪 Solactive MLP & Energy Infrastructure 指数,包含了从事运输、储存和管理能源商品,特别是石油和天然气的公司
iShares U.S. Oil Equipment & Services ETF
(IEZ)
跟踪 Dow Jones U.S. Select Oil Equipment & Services 指数,包括了主要从事为油气行业提供设备和服务的美国公司
iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF
(IEO)
跟踪 Dow Jones U.S. Select Oil Exploration & Production 指数,包括了在美国市场上主要从事油气勘探、开采和生产活动的公司
Invesco S&P 500 Equal Weight Energy ETF
(RYE)
跟踪 S&P 500 Equal Weight Energy Sector 指数,包括了标普500指数中所有能源行业的股票,并且每个公司都有相同的权重
SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF
(XES)
跟踪 S&P Oil & Gas Equipment & Services Select Industry 指数,包括了在美国上市的公司,这些公司主要从事为油气勘探、生产和运输提供设备和服务
Direxion Daily Natural Gas Related Bull 3X Shares
(GASL)
提供三倍于其追踪指数日收益的杠杆效应,追踪 IHS Markit North American Natural Gas 指数,包括了主要从事天然气勘探、生产、分销或提供相关服务的北美公司。

需要注意的是,投资ETF也需要考虑市场风险和波动性等因素,投资者需要在投资前进行充分的市场研究和风险评估,并制定合理的投资计划和风险控制策略。

天然气ETF是通过证券交易所进行交易的,投资者可以通过证券经纪人、在线交易平台或其他金融机构来购买天然气ETF。

投资者可以选择自己熟悉的在线交易平台,比如,盈透证券WebullFirstrade 等等,进行交易操作。通过这些平台,投资者可以轻松地买卖ETF,同时也可以查看相关信息和市场行情。

需要注意的是,投资ETF存在市场风险和波动性,投资者在购买前需要进行充分的市场研究和风险评估,并制定合理的投资计划和风险控制策略。同时,ETF的费用、交易量、成分股等因素也需要被考虑,以制定合理的投资计划和风险控制策略。

3. 投资天然气期货 (Futures)

由于使用了高倍杠杆(比如,20倍杠杆),交易者只需支付一小部分的合约价值作为保证金,就可以控制大额的资产,所以,期货交易风险极大,每日在期货交易市场被爆仓的人比比皆是。所以,请一定不要盲目进行期货交易。

天然气期货交易是在期货市场上买卖天然气期货合约的过程。这些合约是标准化的法律协议,允许交易者在未来的特定日期以预定价格买卖特定数量的天然气。这种交易形式是在专门的期货交易所进行的,比如纽约商品交易所(NYMEX)。

天然气期货采用了标准化合约,每份天然气期货合约都有固定的合约大小(例如10,000百万英热单位,MMBtu)、交货日期和质量标准。

交易者只需支付一部分的合约价值作为保证金,即可控制大额合约。这种杠杆可以放大利润,但也增加了潜在的亏损。

投资天然气期货的投资人主要有两个目的:对冲和投资。

  • 对冲:生产商和消费者通过期货合约锁定价格,以减少价格波动的风险。
  • 投机:交易者尝试通过预测市场价格变动来获利。

所以,天然气合约可以通过实物交割来履行。然而,在实践中,大多数天然气期货交易在到期之前就被平仓,不涉及实物交割。

提供天然气期货交易的经纪商如下:

这里以盈透证劵为例,具体的步骤如下:

  • 开户:首先,您需要在盈透证券的官网注册并开设一个账户。填写个人信息,包括身份证明和财务状况等。
  • 账户审核:提交开户申请后,盈透证券会对您的信息进行审核。这个过程可能需要几天时间。
  • 资金存入:审核通过后,您需要将资金存入您的盈透证券账户。可以通过银行转账等方式。
  • 了解天然气期货市场:在开始交易前,您应该对天然气期货市场有充分的了解,包括价格波动、交易时间等。
  • 选择交易平台:盈透证券提供多种交易平台,您可以选择一个适合您的平台进行交易。
  • 开始交易:在交易平台上,您可以开始购买和出售天然气期货。注意监控市场变化,合理控制风险。

投资天然气安全吗?

投资天然气存在很大的风险,但对于有经验的投资者和具备充分市场知识的投资者来说,天然气投资是一种高风险、高收益的投资方式。

天然气市场的波动性和风险性较高,价格波动受到多种因素的影响,如天气、季节、政策、技术等等。例如,2014年至2016年期间,美国天然气价格从每英热的4.5美元降至不到2美元,导致天然气生产商的股价大幅下跌。

此外,由于天然气开采存在一定的技术和环境风险,如天然气泄漏和环境污染等问题,投资者需要仔细评估相关的风险和影响。

所以,任何投资人都需要通过充分的市场研究和风险评估,制定合理的投资计划和风险控制策略,才有可能投资天然气。

总之,天然气投资存在一定的风险和波动性,但对于具备充分市场知识和投资经验的投资者来说,天然气投资仍然是一种安全的投资方式。投资者需要进行充分的市场研究和风险评估,并制定合理的投资计划和风险控制策略。

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