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什么是移动平均收敛散度?MACD

移动平均收敛散度,英文是 Moving Average Convergence Divergence,简称 MACD,是一种广泛使用的技术分析工具,主要用于判断股价趋势和动量的强弱。它由Gerald Appel于1970年代发明。

需要注意的是,移动平均收敛散度是一个滞后性指标,同时,会出现大量的误导性信号。所以,在使用时,请一定要与其它技术指标与投资标的的基本面分析相结合。

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什么是移动平均收敛散度?

移动平均收敛散度是一种基于指数移动平均线 (Exponential Moving Average) 的动量指标。

MACD指标基于不同时间周期的移动平均线之间的关系。它通常包括以下三个部分:

  • MACD 线 (或 DIF):这是两条指数移动平均线 (EMA) 之间的差值,通常是短期 (如12日) EMA与长期 (如26日) EMA之差。
  • 信号线 (或 DEA):这是MACD的一定周期(通常是9日)的指数移动平均值,用于对MACD线进行平滑处理。
  • MACD 柱状图:表明MACD线与信号线之间的差值,当MACD指高于信号线,则柱状图为正 (通常用蓝色柱表达 ),当MACD低于信号线,则柱状图为负 (通常用红色柱表达)。 其高度和颜色变化可以反映出市场动量的变化和趋势的强弱。

移动平均收敛散度的交易信号

移动平均收敛散度的交易信号包括背离、交叉和过度买卖。

交易者可以通过观察MACD线和信号线的交叉以及它们与零线的关系来识别这些信号。例如,金叉和死叉在图表上表现为两条线的交汇点。背离则需要对价格图表和MACD指标图表进行同时观察,查找价格和指标之间的不一致性。

柱状图的变化

柱状图的高度和颜色变化可以反映市场动量的强弱。

  • 如果柱状图由负变正,表明市场动量由弱转强,可能是买入的信号;
  • 如果柱状图由正变负,表明市场动量由强转弱,可能是卖出的信号。

背离

背离是指资产价格与MACD指标之间的走势不一致。这种情况通常预示着即将发生的趋势逆转。背离分为两种:

  • 顶背离:当价格创新高,而MACD未创新高时,称为顶背离,表明价格上升的趋势有所减弱,这可能预示着下跌趋势的开始。
  • 底背离:当价格创新低,而MACD未创新低时,称为底背离,表明价格下跌的趋势有所减弱,这可能预示着上升趋势的开始。

交叉

交叉是MACD中最常见的交易信号,分为以下两种:

  • 金叉:当MACD线从下向上穿越信号线时,称为金叉,通常被视为买入信号,这意味着趋势将由下跌趋势转变为上升趋势。
  • 死叉:当MACD线从上向下穿越信号线时,称为死叉,通常被视为卖出信号,这意味着趋势将由上升趋势转变为下跌趋势。

过买/过卖

MACD与零线的距离

当MACD线远离零线时,可以视为市场可能处于过买或过卖状态。

  • 如果MACD线远高于零线,这可能表明市场过热或过买,价格可能面临回调或下跌的风险。
  • 相反,如果MACD线远低于零线,这可能表明市场过度悲观或过卖,价格可能存在反弹的潜力。

MACD柱状图的高度

  • 较高的正值柱状图可能预示过买。
  • 较高的负值柱状图可能预示过卖。

移动平均收敛散度是如何提出的?

移动平均收敛散度(MACD)的创始人Gerald Appel 是一位著名的技术分析专家和投资策略家。

Appel在1970年代开发了MACD,他不仅是一位成功的交易者,也是一名有洞察力的分析师和多本关于股市投资的畅销书作者。他的工作重点在于简化市场分析,使之对普通投资者更加友好和易于理解。

当Gerald Appel在1970年代初期首次提出移动平均收敛散度的概念,之后,它很快就因其简单性和有效性受到市场分析师和交易者的广泛欢迎。

最初,MACD被设计为一个基于移动平均线的指标,用于捕捉和确认市场趋势及其可能的逆转。

随着时间的推移,MACD逐渐从一个基本的趋势追踪工具演变成了一个更为复杂和多功能的交易指标。

投资者常常将移动平均收敛散度与其它技术指标,比如,相对强弱指标、布林带等相结合,从而更全面的分析市场价格的动量和趋势变化。

移动平均收敛散度的优点和局限性

移动平均收敛散度作为技术分析中的一种流行工具,具有其独特的优点,但同时也存在一些局限性。

优点

  • 易于理解和应用:MACD的计算方法直观简单,即使是技术分析的初学者也能轻松掌握其原理和应用方法。
  • 多功能性:MACD不仅可以用来识别市场趋势和动量,还可以通过背离和交叉信号提供潜在的买卖点。
  • 适用性广泛:MACD适用于不同的市场和时间框架,包括股票、外汇、期货和加密货币市场。
  • 趋势跟踪能力:MACD是一个出色的趋势跟踪工具,能帮助交易者识别和跟随市场的主要趋势。
  • 提供清晰的信号:通过观察MACD线和信号线的交叉,以及背离现象,交易者可以获得相对清晰的交易信号。

局限性

  • 信号滞后:作为基于移动平均的指标,MACD天生具有滞后性。这意味着交易信号可能在趋势已经形成一段时间后才出现,导致交易者错过最佳入场或退出时机。
  • 误导性信号:在特定市场条件下,如横盘或无明显趋势的市场,MACD可能产生误导性信号,导致错误的交易决策。
  • 需结合其他工具使用:单独使用MACD有时可能不足以提供全面的市场分析。因此,它最好与其他技术分析工具和市场分析方法结合使用。
  • 市场环境敏感性:MACD的效果在不同的市场环境和波动性条件下会有所不同。在高波动性市场中,MACD可能产生过多的噪音和误导信号。

如何将移动平均收敛散度与其它指标结合?

虽然移动平均收敛散度是一个强大的交易指标,但单独使用它可能不足以捕捉市场的所有动态。

为了提高交易决策的准确性,将移动平均收敛散度与其他技术分析工具结合使用是一种常见且有效的策略。以下是一些常用的技术分析工具及其与移动平均收敛散度结合使用的方式。

1. 相对强弱指数(RSI)

相对强弱指数(RSI)是一个动量振荡器,用于评估资产价格的超买和超卖状况。结合使用MACD和RSI可以提供更全面的市场视角:

  • 当MACD显示买入或卖出信号时,RSI可以用来确认这些信号的有效性。例如,如果MACD显示买入信号,而RSI表明资产未处于超卖状态,则可能需要谨慎处理这一买入信号。
  • RSI的超买或超卖阈值可以用作退出信号,辅助MACD提供的趋势信号。

2. 布林带

布林带是由上带、下带和中带组成的波动性指标,可以用来评估市场的波动范围和趋势强度。结合MACD和布林带可以增强市场趋势的识别:

  • 当价格接近布林带的上带或下带时,MACD可以用来确认是否存在趋势持续的可能性。
  • 在波动较大的市场中,布林带的扩张或收缩可提供有关市场动力变化的提示,MACD则可用来确认这些变化的方向和强度。

3. 移动平均线 (MA)

将MACD与不同周期的移动平均线结合使用可以提供趋势方向和强度的额外证据:

  • 长期移动平均线(如50日或200日MA)可以用来确定主要的市场趋势,而MACD则可以提供趋势内的交易信号。
  • 当短期移动平均线穿越长期移动平均线时,MACD的趋势转变信号可以作为这一趋势改变的确认。

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