ETF，英文全称是 Exchange Traded Fund，中文称作“指数股票型基金”。
ETF本质上是一种跟踪指数 (Index)、行业 (Sector)、大宗商品(Commodity)、或其他资产的证券，可以像普通股票一样在证券交易所进行交割买卖。
ETF作为一种新兴的投资方式，结合了股票的灵活交易和共同基金的多元化组合，成为越来越热门的投资选择。
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Table of Contents
ETF 是如何运作的？
ETF 提供商，比如，BlackRock, Vanguard, State Street，将一篮子股票、基金或其他金融产品打包成一个基金，并以信托 (Trust) 的形式设计，用以跟踪这些资产的表现，并设定相应的指数。
然后，将这个基金分成 ETF 份额，并像交易股票一样，在股票市场上进行买卖。
在这一过程中，ETF 股票的供应通过“创建”和“赎回”的机制来调节。这一机制需要由被称为“授权参与者”的大型专业投资机构，比如，摩根大通和美林证劵，来执行。
在所有交易过程中，ETF 提供商持有相关资产，而投资者（ETF Buyer）则拥有 ETF 份额的一部分，但并不直接持有该基金的基础资产。
投资者可通过在线经纪商（比如，
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ETF 是如何发展起来的？
ETF的创立旨在结合股票交易的便利性与共同基金多元化选择的优势。
最早的 ETF 于1993年在美国推出，被称为“标准普尔存托凭证”（SPDRs），其目的是提供一种能够在交易所实时交易的投资工具，同时具备基金的分散投资特性。
ETF 的结构可以多样化，从跟踪单一商品价格到包含大量不同证券的多元化组合，甚至特定的投资策略。它们不仅限于美国市场，还可以进行全球范围内的投资。
ETF 的价格随着市场的交易实时波动，投资者可以在交易时间内随时买卖。这与传统共同基金每天只能在市场收盘后进行交易有显著区别。
在美国，大多数 ETF 都被设立为开放式基金，并受 1940 年《投资公司法》的监管。这确保了 ETF 的透明度和安全性，为投资者提供了更有保障的投资选择。
ETF 有什么特点？
ETF有很大的优势，比如低成本、多元化；也具有一定的劣势，比如，流动性不足等等。
ETF 的优势
低成本
相较于共同基金，ETF 收取很低的年费，比如， S&P 500指数基金 (SPY) 的年费仅仅0.09%，而VOO 更低，仅需0.03%。
当然，也有很多ETF的费用较高，比如，GDX达到了 0.52%。还有一些做空的 ETF，比如，SQQQ，SPDN 也会收取较高的费用。
相比而言，共同基金收取的费用很多，比如，管理费 (0.25%~1.5%)，买卖基金份额的佣金等费用。
注意，ETF并不是单独收取管理费，ETF的费用都已经嵌入在ETF的价格里了。而共同基金的费用是单独收取的。
投资ETF时，投资者只需执行一笔买入交易和一笔卖出交易即可，省去了多笔交易的佣金和交易费，一些经纪商甚至会提供某些低成本 ETF 的免佣金交易，进一步降低了投资成本。
比如，
投资多元化
通过ETF，您不仅可以对同一行业或领域内的多数股票进行一次性投资，甚至可以跨行业、跨国投资。
比如，通过投资 SPY，您可以一次性投资美国 500家上市公司，通过 IWM，您可以一次性投资大约1950家美国小型公司。
多元化投资模式极大地降低了单独投资一家公司时可能承担的风险。
当然，基于投资者的个人兴趣，也有专注于某一特定行业的ETF，比如，XLF 关注于美国金融行业的上市公司，XLE 关注的是美国能源行业的上市公司。
透明性
ETF 以其高度透明性著称。投资者可以轻松获取 ETF 的价格动态，这些信息在交易所实时更新。
此外，ETF 的持仓信息每天都会向公众披露，使投资者能够详细了解基金的具体组成和变动情况。
相比之下，共同基金在透明性方面相对较弱。大多数共同基金通常每月或每季度才向投资者披露其持仓情况。这种较长的披露周期可能导致信息滞后，使投资者难以及时了解基金的最新动态和风险敞口。
低税收
ETF 以其税收效率著称，提供了与共同基金不同的税收优势。在共同基金中，投资者可能需要对投资期间的资本收益缴纳税款，这些收益通常来自基金经理的交易活动。
而在 ETF 中，投资者通常仅在最终出售 ETF 份额时才需缴纳资本利得税。这种资产再分配机制允许 ETF 更加灵活地管理内部交易，从而减少资本利得税的触发频率。
劣势
流动性不足
与任何证券一样，投资者在卖出时会受到当前市场价格的影响。
在市场剧烈波动时，大量抛售单一股票对“一篮子”打包出售的 ETF 影响更大。因此，投资流动性较好的热门 ETF 更为有利，因为买卖更容易进行。
ETF 关闭风险
当ETF没有足够的资产来支付运营费用或管理成本时，基金公司可能决定关闭该ETF。
关闭时，基金公司会卖掉ETF持有的所有资产，并将所得资金返还给投资者。
ETF 有哪些不同的类别？
ETF可根据管理方式和投资标的种类进行分类。
1. 根据管理方式划分
被动管理 ETF
被动管理ETF是ETF较为传统的管理方式，通常它会追踪一种特定的基准资产，基金管理人不会每天去调整基金的各项投资比例。
其所需交易成本较主动管理型ETF更低，获得的收益平稳。但不一定能满足积极型投资者的收益目标。
主动管理 ETF
主动管理ETF是指投资者主动管理股票组合的投资管理方式，更多地参与买卖股票以及改变ETF内的持股等。
它在被动管理型ETF后出现，给了投资者更多的股票组合选择权，让积极型投资者更自由的根据自己的判断进行选择投资。
相较于被动管理ETF，主动管理可能获得更高的收益，但同时，也会因高换手率而产生更高的交易费、管理费等。
2. 根据投资标的划分
- 债券ETF：包含美国国债、各州的地方债券、市政债券以及公司债券等；
- 商品ETF：包括原油、天然气或黄金在内的实物商品投资标的；
- 货币ETF：包括各国货币，如加币、欧元、日元等；
- 股票ETF：包括股票、基金等；
- 行业ETF：跟踪特定行业，根据美股市场分立的包括医疗保健、金融、工业、信息技术以及房地产等11个板块，每个板块由在该板块内运营的公司组成，行业ETF提供在某一特定行业内的不同公司股票组合投资，或者是跨行业的组合投资。
- 国际ETF：专注于美国以外所有经济体的 ETF，包括发达市场、新兴市场等；
其他还有一些新奇的ETF，比如网络安全ETF 和专注于智能手机的 ETF。
ETF与股票、共同基金的区别？
ETF与股票的区别
ETF与股票交易最大的区别在于其“一篮子”股票的持有形式。
与分别购买不同单只股票相比，“一篮子”形式出售的ETF 在交易费和经纪人佣金方面都可大幅度减小支出。
由于 ETF 中有多种资产，不限于同行业或同一国度，因此它可以满足投资者分散投资的需求，进行更多元化的组合投资。
ETF与共同基金的区别
ETF与共同基金最大的区别在于：ETF可以在证券交易所交易，与股票有同样灵活的交易流程，相比而言，更具成本效益和流动性。
管理费也是ETF的优势之一，2019年数据显示，股票型共同基金的平均年度管理费用为0.52%，而ETF的费率平均为0.18%。
在初次交易时，ETF相较于共同基金，大幅降低了最低投资额标准。
有哪些常见的 ETF？
指数 ETF
| ETF [费用] | ETF 介绍 | |
|---|---|---|
| 标普500指数 | SPY SPDR S&P 500 ETF Trust [0.09%] | SPY 追踪一个由标普委员会选定的美国大型和中型市值股票的市值加权指数。 |
| UPRO ProShares UltraPro S&P500 (+3X,1 Day) [0.91%] | UPRO 提供3倍杠杆的每日回报，追踪由标普委员会选定的美国大型和中型市值公司的市值加权指数。 | |
| IVV iShares Core S&P 500 ETF [0.03%] | IVV 追踪一个由标普委员会选定的美国大型和中型市值股票的市值加权指数，与 SPY类似。 | |
| 纳斯达克指数 | QQQ Invesco QQQ Trust [0.2%] | QQQ 追踪一个由100只在纳斯达克上市的股票组成的修正市值加权指数。 |
| TQQQ ProShares UltraPro QQQ [0.86%] | TQQQ 提供3倍杠杆的投资回报，追踪一个由纳斯达克上市的最大100家非金融公司的修正市值加权指数。 | |
| 道琼斯指数 | DIA SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust 0.16% | DIA 追踪一个由《华尔街日报》编辑选定的30只美国大型市值股票组成的价格加权指数。 |
| UDOW ProShares UltraPro Dow30 0.95% | UDOW 提供3倍杠杆的投资回报，追踪包含30家美国最大公司的价格加权道琼斯工业平均指数。 | |
| 大、中、小市值公司指数 | OEF iShares S&P 100 ETF 0.2% | OEF 追踪一个由标普委员会选定的100家美国大型市值公司的市值加权指数。 |
| MDY SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust 0.23% | MDY 追踪一个由美国中型市值公司组成的市值加权指数。 | |
| SLY SPDR S&P 600 Small Cap ETF 0.15% | SLY 追踪一个由标普委员会选定的美国小型市值股票组成的市值加权指数。 | |
| 罗素指数 | IWB iShares Russell 1000 ETF 0.15% | IIWB 追踪一个由1000家美国最大公司组成的市值加权指数。 |
| IWM iShares Russell 2000 ETF 0.19% | IWM 追踪一个由市值排名在1,001到3,000之间的美国小型市值股票组成的市值加权指数。 | |
| IWV iShares Russell 3000 ETF 0.2% | IWV 追踪 Russell 3000 指数的表现。该指数代表了可投资的美国股票市场，包括按市值排列的最大的 3000 家美国公司。 |
行业 ETF
| ETF [费用] | ETF 介绍 |
|---|---|
| XLE Energy Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLE 追踪一个由标普500指数中的美国能源公司组成的市值加权指数。 |
| XLK Technology Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLK 追踪一个由标普500指数中的科技股票组成的指数。 |
| XLP Consumer Staples Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLP 追踪一个由标普500指数中消费必需品股票组成的市值加权指数。 |
| XLV Health Care Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLV 追踪标普500指数中的医疗保健股票，并按市值加权。 |
| XLB Materials Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLB 追踪一个由美国基础材料公司组成的市值加权指数。该基金仅包括标普500指数中的材料成分股。 |
| XLY Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLY 追踪一个由标普500指数中消费类股票组成的市值加权指数。 |
| XRT SPDR S&P Retail ETF [0.35%] | XRT 追踪一个由美国零售行业股票组成的广泛的等权重指数。 |
| XLC Communication Services Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLC 追踪一个由标普500指数中的美国电信和媒体与娱乐公司组成的市值加权指数。 |
| XLI Industrial Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLI 追踪一个由标普500指数中工业部门股票组成的市值加权指数。 |
| XLRE Real Estate Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLRE 追踪一个由标普500指数中房地产投资信托基金（REITs）和房地产股票组成的市值加权指数，不包括抵押REITs。 |
| XLF Financial Select Sector SPDR Fund [0.1%] | XLF 追踪一个由标普500指数中金融类股票组成的市值加权指数。 |
美国国债 ETF
| ETF [费用] | ETF 介绍 |
|---|---|
| TLT iShares 20+ Year Treasury Bond ETF [0.15%] | TLT 追踪一个由美国财政部发行的、剩余期限为20年或以上的债务组成的市值加权指数。 |
| IEF iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF [0.15%] | IEF 追踪一个由美国财政部发行的、剩余到期时间为7至10年的债务组成的市值加权指数，不包括国债分离交易证券（Treasury STRIPS）。 |
| SHY iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF [0.15%] | SHY 追踪一个由美国财政部发行的、剩余到期时间为1至3年的债务组成的市值加权指数，不包括国债分离交易证券（Treasury STRIPS）。 |
| TIP iShares TIPS Bond ETF [0.19%] | TIP 追踪一个由美国财政部发行的通货膨胀保护证券（TIPS）组成的市值加权指数，这些证券的剩余到期期限至少为一年。 |
| MUB iShares National Muni Bond ETF [0.07%] | MUB 追踪由投资级美国市政债券组成的指数的投资结果。市政债券，通常被称为“munis”，是由各州、城市、县和其他政府实体发行的债务证券，用于资助学校、公路和医院等公共项目。 |
| EDV Vanguard Extended Duration Treasury ETF [0.06%] | 该基金是被动管理的，旨在持有一组20至30年期的国债分离交易证券（Treasury STRIPS）。这些证券代表的是美国国债被拆分成单独可交易组件后的单个利息或本金支付。 |
| TMF Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Shares [1.06%] | TMF 提供3倍的每日投资回报，追踪一个由剩余到期时间超过20年的美国国债组成的市值加权指数。 |
大宗商品 ETF
| ETF [费用] | ETF 介绍 | |
|---|---|---|
| 金 | GLD SPDR Gold Trust [0.4%] | GLD 追踪金现货价格，扣除费用和负债后，使用存放在伦敦金库中的金条来实现这一目标。 |
| GDX VanEck Gold Miners ETF [0.51%] | GDX 追踪NYSE Arca Gold Miners Index的表现，该指数包括全球主要的金矿开采公司。 | |
| 银 | SLV iShares Silver Trust [0.5%] | SLV 通过持有实物银条，追踪银现货价格。 |
| AGQ ProShares Ultra Silver [1.5%] | ACG 通过使用金融衍生工具，如期货合约和互换合约，旨在提供银现货价格每日变动的两倍杠杆（2x）的投资回报。 | |
| 铂金 | PPLT abrdn Physical Platinum Shares ETF [0.6%] | PPLT 通过持有实物铂金来追踪铂金现货价格。 |
| PLTM GraniteShares Platinum Trust [0.5%] | PLTM 通过持有实物铂金来追踪铂金现货价格，类似于 PPLT。 | |
| 钯金 | PALL Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF [0.6%] | PALL 通过持有实物钯金来追踪钯金现货价格。 |
| 铜 | CPER United States Copper Index Fund [0.85%] | CPER 追踪一个基于规则的铜期货合约指数，这些期货合约根据铜期货曲线的形态来选择。 |
石油 | BNO United States Brent Oil Fund LP [1.02%] | BNO 通过持有原油期货合约，追踪布伦特原油价格的每日变动。 |
| USO United States Oil Fund LP [0.81%] | USO 通过持有原油期货合约，追踪西德克萨斯中质原油 (WTI) 价格的每日变动。 | |
| USL United States 12 Month Oil Fund LP [0.90%] | USL 通过持有原油期货合约，追踪西德克萨斯中质原油 (WTI) 的每日变动，但采用更长期的12个月滚动期策略。 | |
| UCO ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil [1.62%] | UCO 旨在提供与布伦特原油期货价格每日表现两倍（2x）的投资回报。UCO 通过持有和管理原油期货合约，使用杠杆策略来放大原油价格的每日波动。 | |
| DBO Invesco DB Oil Fund [0.76%] | DBO 通过持有原油期货合约，追踪轻质原油价格的每日变动。 | |
| 汽油 | UGA United States Gasoline Fund LP [0.93%] | UGA 持有纽约商品交易所（NYMEX）近月的重组汽油混合物用于氧气混合（RBOB）汽油期货合约 |
| 天然气 | UNG United States Natural Gas Fund LP [1.11%] | UNG 通过持有近月天然气期货合约和互换合约来追踪天然气期货价格。 |
| UNL United States 12 Month Natural Gas Fund LP [0.9%] | UNL 通过持有跨越12个月的天然气期货合约来追踪天然气价格的每日变动 | |
| 玉米 | CORN Teucrium Corn Fund [1.14%] | CORN 追踪一个由玉米期货合约组成的指数，通过持有芝加哥期货交易所（CBOT）上三种不同到期日的玉米期货合约来反映玉米的市场表现。 |
| 大宗商品 | GSG iShares S&P GSCI Commodity Indexed Trust [0.75%] | GSG 使用指数期货合约来追踪标准普尔高盛商品指数（S&P GSCI）。这个指数包括了多个不同的商品，按生产权重分配。 |
| DBC Invesco DB Commodity Index Tracking Fund [0.87%] | DBC 追踪 DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return，该指数反映了一篮子多样化商品期货合约的表现。 | |
| USCI United States Commodity Index Fund [1.01%] | USCI 追踪 SummerHaven Dynamic Commodity Index Total Return，通过持有各种商品期货合约，专注于广泛的商品范围。 | |
| CMDY iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF [0.28%] | CMDY 追踪 Bloomberg Roll Select Commodity Index，这个指数持有广泛市场商品指数的期货合约，并优化展期成本。 | |
| COM Direxion Auspice Broad Commodity Strategy ETF [0.81%] | COM 追踪 Bloomberg Commodity Index，该指数包括23种实物商品的期货合约，涵盖能源、谷物、工业金属、贵金属和畜产品等多个领域。 | |
| CCRV iShares Commodity Curve Carry Strategy ETF [0.4%] | CCRV 追踪 ICE BofA Commodity Enhanced Carry Index，该指数由根据正展期收益选择的各种商品期货合约组成。 | |
| BCD abrdn Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF | BCD BCD 追踪的指数是 Bloomberg Commodity Index 3 Month Forward Index，该指数涵盖了多种商品市场，包括能源、金属和农产品等。 | |
| 农业 | DBA Invesco DB Agriculture Fund [0.91%] | DBA 追踪的指数涵盖了10种农产品期货合约，包括谷物、油籽、糖和咖啡等。 |
| 能源 | DBE Invesco DB Energy Fund [0.77%] | DBE 追踪的指数涵盖五种能源相关的期货合约，通常包括原油、天然气、取暖油、汽油和布伦特原油。 |
| RENW Harbor Energy Transition Strategy ETF [0.8%] | REWN 追踪的 Quantix Energy Transition Index 包括与低碳和可再生能源转型相关的多种商品，该指数覆盖至少10种不同的商品，如金属（铜、锂等）、能源（天然气等）和农业产品。 | |
金属 | XME SPDR S&P Metals & Mining ETF [0.35%] | XME 追踪 S&P Metals & Mining Select Industry Index 的表现。这个ETF包括了广泛的涉及金属和矿产开采与生产的公司。 |
| DBB Invesco DB Base Metals Fund [0.77%] | DBB 追踪 DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index，该指数通过持有基本金属的期货合约，包括铝、锌和铜等金属。 | |
| DBP Invesco DB Precious Metals Fund [0.75%] | DBP 追踪 DBIQ Optimum Yield Precious Metals Index，该指数通过持有贵金属期货合约，包括黄金和白银等贵金属，反映其市场表现。 | |
| GLTR abrdn Physical Precious Metals Basket Shares ETF 0.6% | GLTR 通过持有贵金属追踪一篮子实物贵金属的表现，具体包括黄金、白银、铂金和钯金。 | |
| 糖 | CANE Teucrium Sugar Fund [1.14%] | CANE 通过持有不同到期时间的糖期货合约来追踪糖期货合约价格的每日变化。 |
| 大豆 | SOYB Teucrium Soybean Fund [1.91%] | SOYB 通过持有大豆期货合约来追踪大豆价格的每日变化。 |
| 小麦 | WEAT Teucrium Wheat Fund [1.14%] | 通过持有小麦期货合约来追踪小麦价格的每日变动。 |
货币 ETF
| ETF [费用] | ETF 介绍 |
|---|---|
| UUP Invesco DB U.S. Dollar Index Bullish Fund [0.78%] | 通过持有 USDX 期货合约，追踪美元相对于一篮子全球货币的价值变化。 |
| FXA Invesco CurrencyShares Australian Dollar Trust [0.4%] | FXA 追踪澳大利亚元（AUD）相对于美元 (USD) 价值的变化。 |
| FXB Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust [0.4%] | FXB 反映英镑（GBP）相对于美元 (USD) 价值变化的情况。 |
| FXC Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust [0.4%] | FXC 追踪加拿大元 (CAD) 相对于美元 (USD) 的价值变化。 |
| FXE Invesco CurrencyShares Euro Trust [0.4%] | FXE 追踪欧元 (EUR) 相对于美元 (USD) 的价值变化。 |
| FXY Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust [0.4%] | FXY 追踪日元 (JPY) 相对于美元 (USD) 的价值变化。 |
| FXF Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust [0.4%] | FXF 追踪瑞士法郎 (CHF) 相对于美元 (USD) 的价值变化。 |
与中国相关的 ETF
| ETF 名称 [费用] | ETF 介绍 |
|---|---|
| MCHI iShares MSCI China ETF [0.58%] | MCHI 追踪一个以市值加权的中国可投资股票指数。这个基金包含了各类市值规模的中国股票，旨在反映中国股市的整体表现。 |
| KWEB KraneShares CSI China Internet ETF [0.69%] | KWEB 追踪中国互联网公司的表现，主要投资于在中国境内经营的互联网公司和与互联网相关的企业。 |
| FXI iShares Trust – China Large-Cap ETF [0.74%] | FXI 追踪一个以市值加权的指数，该指数由在香港交易所交易的 50 只最大中国股票组成。 |
| GXC SPDR S&P China ETF [0.59%] | GXC 追踪一个反映中国股票市场整体表现的指数，投资于在中国境内和海外上市的中国公司股票。 |
| CQQQ Invesco China Technology ETF [0.7%] | CQQQ 追踪一个以市值加权的中国科技股票指数，主要投资于在中国境内和境外上市的中国科技公司股票 |
| CNYA iShares MSCI China A ETF [0.6%] | CNYA 追踪一个以市值加权的中国A股股票指数。 |
| KBA KraneShares Bosera MSCI China A 50 Connect Index ETF [0.56%] | KBA 追踪在上海和深圳上市的中国大盘和中盘股票的市值加权子集。 |
详细介绍几只ETF
SPY
- 全称：SPDR S&P 500 ETF Trust
- 上市时间：1993年1月22日
- 发行机构：State Street Global Advisors
- 年 费：0.09%
- 主要股票：从NYSE和NASDAQ选取了500～502只股票
- 资金规模：$387B (2022年3月)
- 每日交易量：$47B (2022年3月)
- MSCI 评级：A (2022年3月)
SPY 是世界上的第一个ETF，上市于1993年1月22日，用于追踪S&P 500 指数的ETF，也是目前交易量最大的ETF之一。
SPY持有比例最高的前十位股票如下，其一共拥有 27.88%的份额：
- Apple Inc. (AAPL) – 7.52%
- Microsoft Corporation (MSFT) – 6.86%
- Amazon.com Inc. (AMZN) – 2.92%
- NVIDIA Corporation (NVDA) – 2.87%
- Meta Platforms Inc. (META) – 1.88%
- Alphabet Inc. Class A (GOOGL) – 2.37%
- Alphabet Inc. Class C (GOOG) – 1.98%
- Broadcom Inc. (AVGO) – 1.60%
- Eli Lilly and Co. (LLY) – 1.58%
- Berkshire Hathaway Inc. Class B (BRK.B) – 1.58%
如果您不熟悉投资，但是希望从股市获利，那么直接购买SPY可能是最好的选择。
巴菲特在2021年的“答股东大会”上，曾经说过：
But for a given individual, particularly my wife, I just think that having a tiny fraction, which is all it takes for her to do very well for the rest of her life, I just– I think that the best thing to do is buy 90% in an S&P 500 index fund. Now, the index fund people naturally have started over the time, they market more– more and more products that go to other indices and everything.
QQQ
- 全称：Invesco QQQ Trust ETF
- 上市时间：1999年3月10日
- 发行商：Invesco
- 年费：0.2%
- 主要股票：Nasdaq 非金融领域的100～103只股票，以科技股为主
- 资金规模：$174 B (2022年3月)
- 每日交易量：$27 B (2022年3月)
- MSCI 评级：AA (2022年3月)
Invesco QQQ Trus t仅拥有非金融领域纳斯达克股票，持有比例最高的前十位股票如下，其占比为 52.03%：
- 苹果 (12.63%)
- 微软 (10.12%)
- 亚马逊 (6.74%)
- Tesla (4.05%)
- Google-C (3.95%)
- Google-A (3.74%)
- NVIDIA (3.70%)
- Meta (3.30%)
- Broadcom (1.92%)
- Costco (1.88%)
这些高科技公司使其成为一支技术含量较高的ETF，也是目前规模最大的ETF之一，因此它的流动性非常好。
VOO
- 全称：Vanguard S&P 500 ETF
- 上市时间：2010年9月7日
- 发行机构：Vanguard
- 年 费：0.03 %
- 主要股票：NYSE和NASDAQ选取了500～508只股票
- 资金规模：$267 B (2022年3月)
- 每日交易量：$3.7 B (2022年3月)
- MSCI 评级：AA (2022年3月)
Vanguard S&P 500 ETF 追踪 S&P 500 指数，与SPY非常相似，但是所包含的500只股票有少些的不同，但是 VOO的管理费更低 (0.03%, vs SPY 的0.09%)。
不过，如果从体量和每日交易量来看，SPY比VOO更加收到欢迎。
VOO 是由低成本ETF投资的领头羊之一Vanguard发起，其本身拥有数千亿资产，该基金于 2010 年开设。
IWM
- 全称：iShares Russell 2000 ETF
- 上市时间：2000年5月22日
- 发行商：iShares (隶属 BlackRock)
- 年费：0.19%
- 追踪：罗素2000指数，该指数包括了约2000家小型市值公司。
- 资金规模：$62.97 B (2024年4月)
- 每日交易量：$34 M (2024年4月)
- MSCI 评级：BBB (2024年4月)
IWM 是一只由贝莱德（BlackRock）的 iShares 发行的 ETF，其主要追踪罗素2000指数（Russell 2000 Index），该指数包括了约2000家小型市值公司。
IWM 持股比例最高的十大公司列举如下：
- Ovintiv Inc. (OVV) – 0.44%
- ShockWave Medical Inc. (SWAV) – 0.34%
- Axon Enterprise Inc. (AXON) – 0.33%
- Celsius Holdings Inc. (CELH) – 0.31%
- Tandem Diabetes Care Inc. (TNDM) – 0.31%
- Insulet Corporation (PODD) – 0.31%
- SPS Commerce Inc. (SPSC) – 0.30%
- Blueprint Medicines Corporation (BPMC) – 0.30%
- The Ensign Group Inc. (ENSG) – 0.29%
- Lantheus Holdings Inc. (LNTH) – 0.29%
SOXX
- 全称：iShares Semiconductor ETF
- 上市时间: 2001年7月10日
- 发行商: iShares
- 年费: 0.35%
- 追踪指数: ICE Semiconductor Index
- 资金规模: 127.7亿美元（截至2024年4月）
SOXX 主要投资于半导体行业的公司，其持股包括Broadcom、NVIDIA、Advanced Micro Devices、Applied Materials等主要半导体公司。
SOXX 持股比例最高的十大公司列举如下：
- Broadcom (AVGO) – 9.41%
- NVIDIA (NVDA) – 8.43%
- Advanced Micro Devices (AMD) – 7.56%
- Applied Materials (AMAT) – 6.56%
- QUALCOMM (QCOM) – 5.86%
- Lam Research (LRCX) – 4.28%
- Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) – 4.14%
- KLA (KLAC) – 4.13%
- Micron Technology (MU) – 3.86%
- Marvell Technology (MRVL) – 3.85%
GLD
- 上市时间：2004年11月18日
- 发行商：SPDR（State Street Global Advisors）
- 年费：0.40%
- 追踪：LBMA Gold Price PM
- 资金规模：约600亿美元（截至2024年）
- 每日交易量：约5.17百万股
GLD 主要通过持有实物黄金来追踪金价，是投资者寻求避险和多样化投资的重要工具。其交易如同股票一样，方便灵活，且具有高度的透明度和流动性。
GDX
- 全称：VanEck Gold Miners ETF
- 上市时间：2006年5月16日
- 发行商：VanEck
- 年费：0.51 %
- 追踪： NYSE Arca Gold Miners Index (GDMNTR)
- 资金规模：$15.6 B (2022年3月)
- 每日交易量：$770 M (2022年3月)
- MSCI 评级：AAA (2022年3月)
VanEck Vector Gold Miners ETF是最大的黄金矿工 ETF 之一，GDX 主要投资于全球领先的黄金矿业公司，包括来自加拿大、美国、澳大利亚和南非的公司。
GDX 持有比例最高的前十位股票如下，其一共拥有 69.01%的份额：
- Newmont Corporation (17.45%)
- Barrick Gold Corporation (12.43%)
- Franco-Nevada Corporation (8.79%)
- Agnico Eagle Mines Limited (7.43%)
- Wheaton Precious Metals Corp (6.06%)
- Newcrest Mining Limited (4.63%)
- Gold Fields Limited Sponsored ADR (4.00%)
- AngloGold Ashanti Limited Sponsored ADR (3.00%)
- Northern Star Resources Ltd (2.63%)
- Zijin Mining Group Co., Ltd. Class H2 (0.58%)
VIXY
- 全称：ProShares VIX Short-Term Futures ETF
- 上市时间：2011年1月3日
- 发行商：ProShares
- 年 费：0.85 %
- 追踪：S&P 500 VIX Short-Term Futures Index
- 资金规模：$407 M(2022年3月)
- 每日交易量：$180 M (2022年3月)
ProShares VIX Short-Term Futures ETF 在ETF领域是相对特殊的成员之一，因为它允许投资者从市场的波动中获利。
如果波动性走高，该 ETF 的价值就会增加，通常会与股市的方向相反。
然而，因为它必须定期履行衍生品合约，随着时间的推移会消耗自有的资金，所以仅仅适合作为短期投资。
IEO
- 全称：iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF
- 上市时间：2006年5月1日
- 发行商：Blackrock
- 年 费：0.39 %
- 主要股票：50只Dow Jones 中美国石油和天然气公司股票
- 资金规模：$720 M (2022年3月)
- 每日交易量：$17.5M (2022年3月)
- MSCI 评级：AA (2022年3月)
IEO跟踪的股票包括康菲石油 ( COP ) 和 EOG Resources ( EOG )，它们合计占投资组合的 25% 以上。
IEO 持有比例最高的前十位股票如下，其一共拥有 68.65%的份额：
- ConocoPhillips (18.76%)
- EOG Resources, Inc. (9.85%)
- Pioneer Natural Resources Company (7.77%)
- Marathon Petroleum Corporation (6.79%)
- Devon Energy Corporation (4.65%)
- Cheniere Energy, Inc. (4.64%)
- Valero Energy Corporation (4.27%)
- Hess Corporation (4.24%)
- Phillips 66 (4.12%)
- Diamondback Energy, Inc. (3.56%)
RWJ
- 全称：Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF
- 上市时间：2008年2月22日
- 发行商：Invesco
- 年 费：0.39 %
- 主要股票：Dow Jones SmallCap 600 指数
- 资金规模：$760 M (2022年3月)
- 每日交易量：$7.5 M (2022年3月)
- MSCI 评级：A (2022年3月)
Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF 是由 600只小盘股的标准普尔指数 (Dow Jones SmallCap 600) 组成，然后根据它们的收入对股票进行加权，单个头寸的权重上限为 5%。
RWJ 持有比例最高的前十位股票如下，其一共拥有 68.65%的份额：
- PBF Energy, Inc. Class A (3.97%)
- World Fuel Services Corporation (2.93%)
- United Natural Foods, Inc. (2.36%)
- Andersons, Inc. (1.73%)
- Group 1 Automotive, Inc. (1.37%)
- Sonic Automotive, Inc. Class A (1.35%)
- SpartanNash Company (1.33%)
- Bed Bath & Beyond Inc. (1.27%)
- Asbury Automotive Group, Inc. (1.16%)
- Community Health Systems, Inc. (1.16%)
VEU
- 全称：Vanguard FTSE All-World ex-US ETF
- 上市时间：2007年3月2日
- 发行商：Vanguard
- 年 费：0.07 %
- 主要股票：大、中规模的非美国股票（3315只股票）
- 资金规模：$32 B (2022年3月)
- 每日交易量：$375 M (2022年3月)
- MSCI 评级：AA (2022年3月)
Vanguard FTSE All-World ex-US ETF 是一支适合全球投资的ETF，该指数包括来自全球46个国家的约2200家公司股票，涵盖了发达市场和新兴市场。
其持股包括阿里巴巴 (BABA) 和瑞士制药公司诺华 (NVS)。但所包括的都是是“美国以外”的公司，并不包括美国本土公司。
常见问题
问题一：ETF是什么意思？
ETF全称是Exchange Traded Fund，中文称作“指数股票型基金”。其创立的主要初衷是结合股票（Stock）交易的便利性与共同基金（Mutual Funds）交易的多元化选择等优势，为广大投资者带来更优异的投资选项。
问题二：原油ETF是什么?
原油ETF是一种商品ETF，是以原油期货或油企股票为金融产品的ETF。
问题三：黄金ETF是什么？
黄金ETF是以黄金价格为投资标的的ETF。
问题四：纳指ETF是什么意思？
纳指ETF是跟踪美股纳斯达克100指数的ETF。