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宏观经济

什么美元指数?US Dollar Index

美元指数,英文是 U.S. Dollar Index,简称 DXY,或 USDX,是衡量美元相对六种外币(包括欧元日元英镑加元瑞典克朗瑞士法郎)汇率走势的金融指数。

美元指数由美联储 (Fed Reserve) 于1973年创建,以跟踪美元相对特定外币的汇率走势。

美元指数对于投资者来说具有很高的参考价值,它不仅是一个独立的金融投资市场,同时也通过对美元走势强弱的跟踪来对一些金融产品的投资做出投资指导,比如涉及货币的ETF产品、期货交易或期权交易等。

美元指数 (DXY) 是一个抽象的概念,不能直接投资。如果您想投资美元指数,您可以考虑交易型开放式指数基金 UUP

可以通过TradeUP证劵查看UUP、以及其它外汇ETF的市场行情 (比如,FXY,FXE,FXC等等),并进行相应的投资。

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来源:TradeUP证劵电脑版

本文使用了苹果股票 AAPL作为示范,该股票只是作为示范内容,不是引导您购买该股票。切记:股市有风险、投资需谨慎。

美元指数是怎么提出的?

美元指数最早创建于1973年,是为了反映当时的国际货币体系中美元的地位。

在布雷顿森林体系解体后,全球货币转向浮动汇率制度,美元指数作为一个衡量美元国际地位的工具应运而生。

美元指数的创建目的是为了让投资者、企业和政府更好地了解美元在全球货币市场中的表现,从而进行投资决策、制定货币政策和管理外汇储备。

此外,美元指数也为市场参与者提供了一个衡量美元强弱和风险偏好的重要工具。

美元指数的基础值为100,之后的数值与100相比来衡量增长或降低。

在1985年达到距今历史最高点163.83,美元走势增长63.83%,在2008年降低至最低点71.58,降低28.32% [来源]

美元指数跟踪的货币对会根据全球经济的实际发展来进行调整,当前使用的货币对为美元与欧元、日元、英镑、加元、瑞典克朗和瑞士法郎。

美元指数由洲际交易所 Intercontinental Exchange (ICE) 的子公司 ICE Data Indices 维护并发布。政府、企业和个人投资者都会关注美元指数,并从中获取部分财务政策或投资策略的指导信息。

其交易所总部设立于亚特兰大,是一家经营着13家受监管交易所的全球性公司,同时提供清算、金融数据以及技术支持等业务。

美元指数是如何计算的?

美元指数 (DXY) 是一个衡量美元相对于其他主要货币汇率表现的指数。

通过比较美元与一篮子货币的汇率变动来计算美元的综合表现。

该指数采用加权几何平均数计算方法,以反映美元相对于其他货币的变化。

当美元指数上升时,表示美元相对于其他主要货币升值;相反,当美元指数下降时,表示美元相对于其他主要货币贬值。

目前计入美元指数的货币对以及其在指数中的权重占比为:

  • 欧元对美元 (EUR/USD):57.6%
  • 美元对日元 (USD/JPY):13.6%
  • 英镑对美元 (GBP/USD):11.9%
  • 美元对加元 (USD/CAD):9.1%
  • 美元对瑞典克朗 (USD/SEK):4.2%
  • 美元对瑞士法郎 (USD/CHF):3.6%

美元指数的计算公式如下:

USDX = 50.14348112 × EUR/USD-0.576 × USD/JPY0.136 × GBP/USD-0.119 × USD/CAD0.091 × USD/SEK0.042 × USD/CHF0.036

其中需要注意的是,如果美元作为基础货币,则权重比以正数形式进行指数计;如果美元作为报价货币,则权重比以负数形式计入指数计算,比如欧元和英镑。

外汇货币对由基础货币 (Base Currency) 和报价货币 (Quote Currency) 组成,以欧元对美元EUR/USD为例,欧元为基础货币,美元为计价货币,当EUR/USD = 1.0498时,就表示1欧元等于1.0498美元,或€100 = $104.98。

由于外汇市场是一周五天24小时持续进行交易的,所以该指数也会随外汇市场一起,一周五天,每天24小时进行计算跟踪。

因为美元是世界储备货币,全球保持有极高的需求量,所以多种因素都会影响美元指数的走势,其中包括其他货币对汇率、货币政策、各种地缘政治冲突、进出口比率以及通货膨胀或紧缩等。

如何投资美元指数?

对于投资者来说,如果想投资美元指数,可以考虑购买像UUP这样追踪美元指数走势的ETF,是投资美元指数的一种最简单方法。投资者只需在股票交易平台上购买UUP ETF的份额,即可实现对美元指数的投资。

还有一种投资方式就是投资美元指数期货,这是风险最大的投资种类,投资者不仅要关注美元指数本身,同时还需要结合整体的外汇市场来对投资进行分析评估。

另外,投资者还可以通过交易美元指数的差价合约 (CFD) 来投资美元指数。CFD交易允许投资者在实际拥有资产的情况下赚取资产价值变动的利润。请注意,CFD交易通常涉及杠杆,因此风险较高。

这篇文章我们来详细介绍一下,如何在TradeUP证劵中跟踪UUP ETF。

UUP ETFInvesco DB US Dollar Index Bullish Fund)是一个追踪美元指数走势的交易所交易基金 (ETF),投资者可以通过购买UUP ETF的份额来实现对美元指数的投资。

UUP ETF的投资策略是持有一系列按照美元指数权重分配的货币期货合约。这些期货合约包括美元兑欧元、美元兑日元、美元兑英镑等。UUP ETF定期调整期货合约头寸,以保持与美元指数的紧密联系。

投资UUP ETF的优缺点如下:

优点:

  • 简单易操作:投资者可以通过购买UUP ETF的份额来轻松实现对美元指数的投资,无需直接交易期货合约。
  • 资产多样化:通过投资UUP ETF,投资者可以将美元纳入投资组合,增加资产多样化,降低整体风险。
  • 投资美元走势:对于看好美元走势的投资者,UUP ETF提供了一种便捷的投资方式。

缺点:

  • 费用:UUP ETF作为一种被动投资工具,其管理费用相对较低,但仍需承担一定费用。
  • 货币风险:由于UUP ETF投资于货币期货合约,投资者需要承担货币波动的风险。

如何在TradeUP证劵交易软件中投资UUP?

步骤一:登陆TradeUP证劵电脑版

TradeUP证劵电脑版

步骤二:登陆后,在左侧选择【行情】,接着选择菜单【美股】,然后依次选择【市场纵览】,【ETF】。在ETF下拉菜单中选择【外汇】。

TradeUP证劵电脑版 找到ETF选项

步骤三:查看所有与外汇相关的ETF,其中,找到UUP(美元ETF – PowerShares DB)。

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除了UUP,其它几个关于外汇的ETF介绍如下:

外汇
ETF
ETF
介绍
UDN (Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund)做空美元指数,通过空头美元指数期货合约来实现这一目标,从而在美元走弱时获得收益。
CYB (WisdomTree Chinese Yuan Strategy Fund)是一个投资于中国人民币相关的ETF,旨在捕捉人民币兑美元的表现。它通过投资短期可交换货币市场工具、人民币定期存款和短期债券来实现目标。
FXC (Invesco CurrencyShares Canadian Dollar Trust)是一个追踪加拿大元兑美元汇率的ETF。它通过持有加拿大元存款,以及通过短期政府债券和货币市场工具来投资加元。
FXE (Invesco CurrencyShares Euro Trust)是一个追踪欧元兑美元汇率的ETF。它通过持有欧元存款,以及通过短期政府债券和货币市场工具来投资欧元。
FXF (Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust)是一个追踪瑞士法郎兑美元汇率的ETF。它通过持有瑞士法郎存款,以及通过短期政府债券和货币市场工具来投资瑞士法郎。
FXY(Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust)是一个追踪日元兑美元汇率的ETF。FXY通过持有日元存款以及通过短期政府债券和货币市场工具来投资日元。
FXA (Invesco CurrencyShares Australian Dollar Trust)是一个追踪澳元兑美元汇率的ETF。它通过持有澳大利亚元存款,以及通过短期政府债券和货币市场工具来投资澳元。
YCS (ProShares UltraShort Yen)两倍做空日元,是一个杠杆型ETF,旨在实现日元兑美元汇率两倍的逆向收益。YCS通过投资短期美元资产和空头日元期货合约实现这一目标。需要注意的是,由于YCS是一个杠杆型ETF,风险较高,适用于有经验的投资者。
EUO (ProShares UltraShort Euro)两倍做空欧元,在实现欧元兑美元汇率两倍的逆向收益。EUO通过投资短期美元资产和空头欧元期货合约实现这一目标,是一个杠杆型ETF,风险较高,适用于有经验的投资者。

步骤四:点击UUP,即可查看当前价格线、交易量等交易数据。

TradeUP证劵电脑版 UUP数据

美元指数与其它经济指标的关联性

美元指数的变化可以作为美国经济表现的指征值之一,尤其是对出口量的指征作用。

当美元指数上升,就意味着美元在外汇市场中的表现强势,国际对美元的需求量增加,这就可以从一定程度上说明美国的出口量增加,因为外国购买美国商品需要美元,出口量增加,则对美元需求就增加。

下面是几个与美元指数有一定相关性的经济指标:

  • GDP (国内生产总值):美国经济增长可能导致美元指数上涨,因为经济增长可能吸引更多的外国投资者购买美元资产,从而推高美元需求。然而,这种关系并非绝对,其他因素如市场预期、避险需求等也会影响美元指数的走势。
  • 通货膨胀率 (Inflation Rate):通货膨胀对美元指数的影响取决于市场对美联储的利率政策预期。如果市场认为美联储可能因通胀上升而加息,那么美元指数可能会上涨。然而,如果市场认为通胀上升可能导致美国经济放缓,美元指数可能会下跌。
  • 利率 (Interest Rate):利率与美元指数之间通常存在正相关关系。当美联储加息时,美元资产的收益率提高,吸引更多的外国投资者购买美元资产,从而推高美元指数。相反,当美联储降息时,美元资产的吸引力降低,美元指数可能会下跌。

美元指数与黄金、原油等大宗商品价格的关联性

美元指数与黄金、原油等大宗商品价格通常呈负相关关系。

这是因为大宗商品通常以美元计价,当美元指数上升时,意味着购买大宗商品需要更多的其他货币,从而导致大宗商品价格下降。例如,当美元指数上升时,黄金价格通常会下降,因为投资者寻求避险的需求减弱。

黄金在国际市场中以美元计价,在历史走势中,分析师们发现,黄金价格往往与美元走势呈反比,即当美元在国际市场中表现强势时,黄金的价格就会降低,而美元走弱时,因为人们就可以兑换更多的美元来购买黄金,就会导致黄金价格上涨。所以作为美元走势强弱的指征指数,当美元指数上涨时,黄金价格通常会降低,美元指数下降时,黄金价格就会上涨。

同样,美元指数的上升可能导致原油等大宗商品价格下降,因为进口国需要支付更多的本国货币来购买美元,从而抑制需求。

美元指数与全球债券市场的关联性

美元指数与全球债券市场之间也存在一定的关联。美元指数的变动会影响全球投资者对美国和其他国家债券的需求。

当美元指数上升时,美国债券的吸引力可能增加,因为投资者预期美元资产的回报将提高。这可能导致美国国债收益率下降,债券价格上升。

相反,当美元指数下降时,投资者可能会减少对美国债券的投资,转而购买其他货币计价的债券,从而影响各国债券市场的走势。然而,美元指数与债券市场之间的关系并非固定不变,还受到其他因素如利率预期、通胀预期、政治风险等多种因素的影响。

历史回溯

下面是历史上的几个重要时期,我们来分析一下,美元指数在几个重要历史时期的表现:

2008年全球金融危机

美元指数在2008年全球金融危机期间大幅波动。危机初期,市场避险情绪高涨,投资者纷纷寻求安全的避险资产,如美元和美国国债,导致美元指数迅速上升。随着美联储采取了大规模的货币宽松政策(如降息和量化宽松),美元指数在2009年开始回落。

2008年期间的美元指数
来源:Tradeingeconomics

这一时期,投资者可以关注美元指数的变动,以调整投资策略。例如,在美元指数上升时,可以增加对美元资产的配置,同时减少对风险资产(如股票和大宗商品)的投资;在美元指数回落时,可以适当降低对美元资产的配置,增加对风险资产的投资。

2014-2015年美元指数上涨

2014年至2015年间,美元指数大幅上涨,主要受美国经济复苏、美联储加息预期以及其他主要经济体宽松货币政策的推动。美元指数的上涨对全球经济和金融市场产生了显著影响,如大宗商品价格下跌、新兴市场资本外流等。

2014 2015年美元指数

在这一时期,投资者可以关注美元指数的走势,以调整投资策略。例如,可以增加对美元资产的配置,减少对大宗商品和新兴市场资产的投资。同时,可以关注美联储的政策动态,以便及时调整投资策略。

本文总结

美元作为全球最重要的储备货币,在国际贸易和投资领域具有极高的地位。对于投资者来说,了解美元的走势以及如何投资美元,是投资组合管理的关键部分。

美元指数 (DXY) 是一个反映美元相对于其他主要货币的综合表现的指数,对于投资者来说,它是理解全球金融市场动态的关键工具。作为全球最重要的储备货币,美元在国际贸易、投资和金融市场中占据核心地位。因此,了解美元指数的走势和影响因素对于投资者制定投资策略至关重要。

Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund(UUP)是一种追踪美元指数走势的交易所交易基金,为投资者提供了一个简单易操作的方式来投资美元。然而,在决定购买UUP ETF之前,投资者应充分了解与之相关的风险和费用。此外,投资者应将UUP ETF作为投资组合中的一部分,与其他资产进行多样化配置,以降低整体风险。在进行任何投资决策之前,请确保您已经充分研究和理解相关的投资工具,并根据自己的风险承受能力、投资目标和时间跨度进行投资。如有需要,请咨询专业投资顾问。

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