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什么是股息?Dividend

什么是股息?股息英文是什么?股息有哪些种类?如何计算股息收益率(股息率)?有哪些投资产品提供股息?有哪些不错的 Dividend Stock?有哪些不错的 Dividend ETF?什么是 Dividend Aristocrats?什么是 Dividend Kings?

股息,英文是 Dividend,是股票或股票相关金融投资品所特有的一种资产回报方式。

当上市公司提供稳定且持久的股息时,股东将会获得可观的投资回报,甚至可能超过股票本身的资本收益。也有上市公司会提供股息股票来惠及股东、从而获得更多的投资资金。

由提供股息的股票所组成的共同基金 (Mutual Fund)、或 ETF 也成为众多追究稳定回报投资者的首选。但其也有自身的一定风险,比如股息的不稳定性等。对于股息以及股息股票,我们了解后,可以更好的优化我们的金融投资组合。

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什么是股息?

股息是上市公司,在赚取利润后将部分利润支付给股东投资者的款项。

与投资者在股价上升后获得的资本收益不同,股息是公司赚取利润后,按每季度或每半年或每年的时间间隔,发放给持股股东的资金回报。

比如当A公司宣布,将会以每股$0.3的股息发放给持股人时,投资人如果持有100股该公司的股票,则在公司宣布的派息日,投资者可以获得$0.3 x 100=$30的股息,这是一笔固定的收益,不随股价的波动而变化。

股息可以成为吸引投资者的绝佳方式,当公司发布当季或当年股息后,无论股价如何变化,股东都可以从股票中获得常规性收入。

尤其在股价停滞或下跌的时候,股息成为股东们在逆境中获益的主要方式。同时也会发生另一种有利情况,即当股票下跌后,股息的收益率就会上升,以此吸引更多投资者后,会推使股价上升。

关于股息投资,投资者需要了解四个关键日期:股息宣布日除息日股权登记日、和股息支付日

1. 股息宣布日 (Declaration Date)

股息宣布日,英文是 Declaration Data 或者 Announcement Data,是上市公司的董事会宣布其计划支付股息的日期,以及相关的信息。

2. 除息日 (Ex-Dividend Date)

除息日是确定投资者是否有资格获得当期股票股息的日期。 除息是指,投资者购买股票后,无法获得股票在当期的股息。

在除息日之前购买公司股票的股东,可以获得已经宣派的股息。

在除息日当日或之后购买公司股票的股东将不能获得已经宣派的股息,但可以从下一轮开始获取股息。

通常,股票的除息日是记录日的前几个工作日。

3. 股权登记日 (Record date)

截止至股权登记日,股东需要将持有的股权信息记录在公司的股东名册上,才有资格获得这个时期公司宣派的股息。 也就是说,只有在股权登记日之前,在公司股东名单上有记录的股东,才能获得这个时期的股息。

4. 股息支付日 (Payment date)

这是公司实际向股东派发股息的日期,大多数公司按照每季度派发一次股息,也有部分公司会选择每年派发一次股息。

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    在股票信息中找到Summary

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    找到shareholders选项

  4. 点击右侧的【Details】,查看股息的详细信息
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  11. 查看您所购买股票的股息发放记录
    查看您所购买股票的股息发放记录

股息有哪些种类?

1. 现金股息

定期现金股息是从公司的利润中以现金方式支付给即股东的股息。发行优先股*的公司必须先将盈利按配比发放给优先股持股股东,然后再发放给普通股**持股股东。

*优先股:指在公司盈利和剩余财产的分配权力方面,优先于普通股。优先股的股息率固定,在优先发股发行时就约定了固定的股息率,无论公司的盈利水平如何变化,该股息率不变。但优先股股东没有表决权,且不能退股。

**普通股:是公司通常发行的无特别权利的股票,为最主要的权益类证券。普通股股东享有股东的基本权利,即收益权和表决权。

2. 实物股息

公司在派息日时,将股息金额计入公司账务,然后以与股息等值的各种实物,比如金、银等有形价值实物派发给股东,而不是现金或股票。

3. 特别一次性股息

除了定期股息外,有时公司可能会支付一次性的特别股息。这种情况很少见,可能由于各种原因而发生,比如重大诉讼获胜、企业出售、或投资清算等。可以是现金、股票或实物资产等形式。 

4. 股票股息

以持股公司股票而非现金形式派发的股息。

通常是将公司股票的额外股份按比例分配给股东。公司派发股票股息,可能是由于公司持有现金不足、或希望通过降低每股单价而降低总体股价,以促进更多交易和增加流动性。

Dividend Re-Investment Plan(缩写为DRIP)计划即为公司将股息以股票的形式派发给股东,从而实行股息再投资计划。

通过股息再投资计划进行的股票份额购买通常支付很少或者没有佣金,并且支持购买零碎股份,在股息派发记录良好的公司持有股票,经过时间的积累后,往往会使投资者的收益呈滚雪球般增长。

什么是股息率?

股息率,有时候也称作”股息收益率”,英文是 Dividend Yield,指的是股东获得的股息(一年)与购买股票时每股股价的比值。 计算公式如下:

股息率的计算公式

通常数值为按年计算的股息收益率,由于股息支付通常为每年四次,这就意味着,当一家公司提出每季度获得每股0.22美元的股息,那么,股东实际上是每年获得每股0.88美元的股息。

当然也有部分公司会每年支付一次股息,这时,股息收益率即为股东收到股息时的收益率。

举个例子:您以 $10/股 的价格购买了股票。公司每季度支付 $0.1/股的股息,一年则获得 $0.4/股的股息。

则股息收益率为$0.4/$10 = 4%,即该公司当年的股息收益率(Dividend Yield)为 4%

个人的股息收益率会在购买股票时确认。但公司宣称的股息收益率会根据公司股价的浮动而有所变化。比如在股息确定的情况下,当公司股价下跌时,股息收益率就会上升;反之,当股价上涨时,收益率就会下跌。

由于股息收益率相对于股票价格发生变化,因此对于价值迅速下跌的股票,股息收益率通常看起来异常高。

对于公司而言,这会在一定程度上起到吸引投资者的作用,但作为投资者就需要比较较长时间段内的收益率变化来确定高额收益率是否值得投资。

股息需要交税吗?

股息作为一项个人收入,也有税收要求,但针对不同类型的股息,税收会有所不同。通常,有两类股息:合规股息和不合规股息。

1. 对于合规股息

合格股息的英文是Qualified Dividend。需要满足以下要求:

  • 派发股息的公司为一家美国公司,或者是注册在根据美国税收协定可以享受税收福利的国家/地区的外国公司(比如Inditex),或者是在美国主要股票市场交易的外国公司股票;
  • 在除息日前,投资者已经持有该股票超过 60 天;

符合这些条件的股息所得按照较低的长期资本利得税税率征税:

  • 对于年收入低于 $39,375 美元的个人,合格的股息免税;
  • 对于年收入介于$39,375 ~ $434,500之间的个人,股息的税率为 15%;
  • 对于年收入超过$ 434,500的个人,股息的税率为 20%;

2. 对于不合规股息

不合格股息的英文是 Unqualified dividend

不满足合规股息条件的股息,称为不合规股息,收入按正常个人所得税的税率交税。

有哪些投资产品可以获得股息?

1. 提供股息的股票(Dividend Stock)

股息是由上市公司发放给投资者的,一般而言,蓝筹股*和具有稳定利润增长的公司更可能发放持续较长时间、具有稳定收益率的股息。

*蓝筹股:指在行业中处于重要支配地位、拥有优良业绩、日常交易活跃、公司知名度高、股票市值大、公司经营者具有高公信度、公司营收获利稳定、每年固定分配股息、股息优厚、市场认同度高的大公司的股票。 

快速扩张的成长型企业不太可能这样做,因为他们需要所获得的所有资金来帮助其增长。初创企业同样不太具有派发股息的能力,因为它们可能尚未实现盈利。

针对单一公司的股息,存在两种状态的股票:Cum-Dividend 和 Ex-Dividend。

  • Cum Dividend (暨股息股票):英文缩写为CD。这类股票的状态是公司宣布将来会支付股息,但具体金额和时间还未确定,这时,如果投资者购买了CD股票,就获得了未来股息的获得权,如果出售CD股票,那就失去了未来股息的获得权。
  • Ex-Dividend (除息):英文缩写为ED。这类股票的状态是公司已经明确提出在未来的特定日期会发放一定比例的股息。当这个日期确定并公布后,已经登记信息的股东,即使出售手中的股票,在股息发放日时仍可以获得股息,但在除息日后购买股票的股东无法获得这一次的股息,在下一次除息日前如果仍然持有的话,则可以获得下一次的股息派发。

2. 提供股息的ETF (Dividend ETF)

这是将支付股息的上市公司的股票进行一篮子投资的方式之一,可以像股票一样进行交易,价格在整个交易日内经常变化。

由专业的经理研究市场并将合理的股票进行组合投资,通常他们更愿意投资于有很长股息支付历史的老牌公司股票,这样更利于投资者分散投资风险。

建立股息ETF是为了在投资高股息的公司股票、或房地产投资信托(REIT)时获得高收益。 股息ETF可能仅包含美国公司股票,也可能是国际性的全球股息ETF。

与股票的股息一样,股息ETF发放股息也将按设定的时间表进行,股息频率可以是每月、每季度、每半年、甚至每年。

股息首先由公司支付给基金,然后再发放给投资者。当然,投资者需要支付给经理额外的费用。与普通ETF的费用一样,这里的额外费用是指针对投资者直接购买股息股票所需支付的费用之外,购买ETF会产生与基金经理之间的费用,这也属于交易成本之一。

投资者应仔细研究适用于所考虑的特定股息ETF的条款和条件,并确保在实际购买之前,支付的频率、和获取股息的频率适合自身的投资策略。

有哪些 Dividend Stock?

下面是几个不错的提供股息的股票:

Annaly Capital Management Inc. (NLY)

股息收益率:9.69%

市值:129亿美元

Annaly Capital Management 是一家多元化的资本管理公司,主要投资于个人住宅和商业资产。其投资策略包括机构抵押贷款支持证券、住宅和商业房地产以及中间市场贷款。该公司总资产约为1000亿美元。

Home Depot (HD)

股息收益率: 2.1%
市值: 3450 亿美元

Home Depot 是美国领先的家居装修零售商,有近 2,300 家实体商店。年销售额为 1,400 亿美元。

自 2011 年以来,HD 股票暴涨了 760%,而同期标准普尔 500 指数的涨幅约为 200%。与此同时,股息从 2011 年的每季度 25 美分上升到目前的每季度 1.65 美元。

Equitrans Midstream Corp. (ETRN)

股息收益率:7.35%

市值:36亿美元

Equitrans Midstream 是一家中游能源服务公司。其业务主要为支持天然气开发和传输以及储存系统、收集系统和供水服务。其主要资产位于整个阿巴拉契亚盆地。

AGNC Investment(AGNC)

股息收益率:8.03%

市值:97亿美元

AGNC Investment 是一家内部管理的房地产投资信托,主要以杠杆方式投资于机构住宅抵押贷款支持证券。它通过作为购回协议结构的抵押借款为其持有的资产融资。

新住宅投资公司 (NRZ)

股息收益率:7.46%

市值:48亿美元

新住宅投资是抵押型房地产投资信托。它为抵押贷款和金融服务行业提供资金和服务。公司投资于具有稳定、长期现金流的资产。

OneMain Holdings (OMF)

股息收益率:13.06%

市值:74亿美元

OneMain Holdings 是一家专注于消费金融的金融服务控股公司。OneMain 通过其子公司发起和提供有担保和无担保个人贷款,并提供一系列信用保险产品。该公司在美国运营着一个由 1,500 家分支机构组成的网络,并提供一个数字平台,让客户可以在线申请产品。

Greif (GEF)

股息收益率:2.7%

市值:30亿美元

工业包装和容器公司 Greif 可以作为一只中型股参与到股息投资组合中。这是一个温和增长型公司,股息收益率为 2.7%,分析师预计未来五年每股收益 将每年增长 10%。GEF 提供了收入和稳定增长的良好组合。随着全球经济复苏,这家钢铁和塑料桶、瓦楞板、集装箱内衬和其他幕后包装产品的制造商已经从需求改善中受益。Greif 的产品被各行各业使用,客户包括制药、石油、食品和饮料以及化工行业等。

Coca-Cola Co. (KO)

股息收益率: 3.2%
市值: 2300 亿美元

可口可乐在今年 2 月份连续第 59 次执行年度股息增长,目前每季度支付股息 41 美分,高于金融危机爆发前 2007 年初的 17 美分,几乎是十年前 2011 年初的 22 美分的两倍。

Intel Corp. (INTC)

股息收益率: 2.2%
市值: 2630 亿美元

拥有强大知识产权的英特尔比生产他人设计的芯片的小型代工厂的价值高出许多倍。其股息从 2011 年的 18 美分飙升至目前的近 35 美分,因为目前半导体专利需求旺盛,数字时代对这些产品的需求不断增加,英特尔会是一只可以永远“买入并持有”的股票。

JPMorgan Chase & Co. (JPM)

股息收益率: 2.4%
市值: 4530 亿美元

2008年金融危机期间,花旗银行、美国​​银行等多家银行遭遇重创,而摩根大通成为华尔街最具韧性的金融股。尽管在最混乱时期,它削减了股息,但到 2013 年,它已回到危机前 38 美分的派息水平,现在每股股息已高达 90 美分。

有哪些不错的Dividend ETF?

下面是几个不错的提供股息的 ETF:

Invesco KBW High Dividend Yield Financial Portfolio (KBWD)

KBWD通过将投资组合集中在金融部门公司的股票上来实现其高收益。它跟踪 KBW 纳斯达克金融部门股息收益率指数,该指数由大约 40 个持股组成。这些主要是金融领域的小盘股。

其30天股息收益率为12.93%,费用率为 1.58%。

Vanguard High Dividend Yield (VYM)

VYM追踪富时高股息收益率指数。该基金代表了近 400 只产生高股息收益率的股票。

其收益率为3.77%,费用率最低为 0.06% 或 6 美元。

iShares Core High Dividend (HDV)

HDV提供约 75 只美国股息股票的投资组合。根据母公司贝莱德的说法,所有的投资标的物都“已经过财务健康筛查”。

其股息收益率为 4.67%;费用率最低,为 0.08%。

Alerian MLP ETF (AMLP)

AMLP是能源的储罐运营商、相关管道公司和其他支持勘探业务公司所在行业发挥作用的最大基金之一,拥有近 60 亿美元的资产。

其股息收益率为 8.84%,费用率为 0.9%。

iShares Select Dividend Index (DVY)

来自贝莱德的DVY追踪大约 90 只股票的指数,这些股票在过去五年中均有支付股息的记录。

其股息收益率为 4.61%,费用率为 0.39%。

Invesco Zacks Multi-Asset Income (CVY)

如果投资者不介意支付更高的费用以获得更高的收益,CVY是一个不错的选择,该基金跟踪由 149 只股票组成的多资产指数。

其股息收益率为6.43%,费用率为 0.97%。

Vanguard Dividend Appreciation (VIG)

VIG 追踪纳斯达克美国股息成功者精选指数,该指数涵盖约 182 只股息股票。

其股息收益率为1.98%,费用率为 0.06%。

Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD)

SYLD 是一种主动管理型 ETF,采用量化方法选择具有高现金分配特征的美国股票。它筛选市值超过 2 亿美元的美国股票。该基金由 101 家基于股息支付和净股票回购的顶级公司组成。它还筛选价值和质量因素,例如低财务杠杆。目前管理资产约3.18亿美元。

其股息收益率为1.24%,费用率为0.59%。

SPDR S&P Dividend (SDY)

SDY是收费最合理的基金之一。它跟踪标准普尔高收益红利贵族指数,该指数由 100 多种红利股票组成。

其股息收益率为 3.44%,费用率为 0.35%。

Schwab U.S. Equity Dividend (SCHD)

SCHD是想以低成本投资美国高股息股票的有利选择,该基金跟踪道琼斯美国股息 100 指数,其中包括美国一些股息最高的股票。

其股息收益率为 3.80%。费用率为 0.06%。

什么是 Dividend Aristocrats?

Dividend Aristocrats 可以翻译为“股息贵族”,也可以是红利贵族,意为像股息中的贵族一样,股息支付的历史悠久且信用、记录良好,拥有“贵族血统”。

同样,也可以称其为“精英俱乐部”,俱乐部中的成员即为良好股息信用公司,他们更受投资者的青睐。

要成为“俱乐部”成员,该公司必须满足:

  • 至少25年连续增加股息
  • 公司发行的股票必须是标普 500 指数(S&P 500)中的一员;
  • 在每个季度派发股息后,公司的价值至少为 30 亿美元;
  • 在任何连续的三个月期间,平均每日交易量至少为 500 万美元 ;

Dividend Aristocrats 成员有哪些?

截止 2021年1月,有65个 Dividend Aristocrats 成员,如下所示:

上市公司
(Ticker)
连续增加股息的年份股息收益率
3M(MMM) 63 2.92%
AO 史密斯 (AOS) 28 1.46%
雅培实验室 (ABT) 49 1.52%
艾伯维 (ABBV) 49 4.48%
阿弗拉克 (AFL) 38 2.35%
空气产品和化学品 (APD) 39 2.04%
雅宝 (ALB) 27 1.02%
安姆科 PLC (AMCR) 38 3.76%
阿彻-丹尼尔斯-米德兰公司 (ADM) 47 2.22%
美国电话电报公司 (T) 36 6.49%
Atmos 能源公司 (ATO) 34 2.44%
自动数据处理 (ADP) 46 1.9%
Becton, Dickinson & Co. (BDX) 49 1.38%
布朗福曼公司 (BF-B) 37 0.93%
康德乐 (CAH) 34 3.47%
卡特彼勒 (CAT) 27 1.74%
雪佛龙 (CVX) 34 4.92%
丘布 (CB) 28 1.87%
辛辛那提金融 (CINF) 61 2.1%
Cintas 公司 (CTAS) 37 0.86%
高乐氏公司 (CLX) 45 2.41%
可口可乐公司 (KO) 59 3.11%
高露洁棕榄 (CL) 59 2.19%
联合爱迪生 (ED) 47 3.98%
多佛 (DOV) 65 1.3%
艺康 (ECL) 29 0.84%
艾默生电气 (EMR) 59 2.16%
埃塞克斯财产信托公司 (ESS) 27 2.93%
国际远征军 (EXPD) 27 1%
埃克森美孚 (XOM) 37 5.71%
联邦房地产投资信托基金 (FRT) 49 3.72%
富兰克林资源 (BEN) 40 3.3%
通用动力 (GD) 30 2.45%
原厂零件 (GPC) 65 2.46%
荷美尔食品 (HRL) 55 2.06%
伊利诺伊州工具厂 (ITW) 50 1.92%
国际商业机器公司 (IBM) 25 4.52%
强生 (JNJ) 59 2.54%
金佰利 (KMB) 48 3.35%
礼恩派 (LEG) 50 2.95%
林德 (LIN) 28 1.43%
劳氏(LOW) 47 1.17%
麦考密克公司 (MKC) 35 1.51%
麦当劳 (MCD) 44 2.2%
美敦力 (MDT) 43 1.82%
NextEra 能源公司 (NEE) 25 2.08%
纽柯 (NUE) 48 1.69%
滨特尔 (PNR) 44 1.19%
人民联合金融 (PBCT) 28 3.88%
百事可乐 (PEP) 48 2.95%
PPG 工业 (PPG) 49 1.2%
宝洁 (PG) 65 2.57%
房地产收入公司(O) 26 4.17%
儒博科技 (ROP) 28 0.5%
标普全球 (SPGI) 48 0.79%
宣威 – 威廉姆斯 (SHW) 42 0.77%
斯坦利百得 (SWK) 53 1.29%
西斯科 (SYY) 41 2.17%
T. Rowe Price Group (TROW) 35 2.29%
目标 (TGT) 49 1.28%
VF 公司 (VFC) 49 2.21%
WW 格兰杰 (GWW) 50 1.41%
沃尔格林靴子联盟 (WBA) 45 3.43%
沃尔玛 (WMT) 48 1.56%
West Pharmaceutical Services Inc. (WST) 28 0.21%

什么是 Dividend Kings?

Dividend Kings 可以翻译成“股息之王”,也可称之为,支付股息的“超级精英俱乐部”。成员公司至少有50年连续增加股息,这是非常不容易的,尤其是在经历了几次经融危机后。

部分股息之王是合并后的公司,具有高市值,但不一定非常有活力,之所以成为股息之王是因为随着时间的推移显示出其持续良性的增长。

俱乐部中所有成员都证明了其在历史上的持久运营性、良好现金流、稳定的资本回报,以及长久稳定的股息,并且根据其历史数据,在某种程度上,公司股价的走势是可以预测的。

Dividend Kings 成员有哪些?

2021最新的 Dividend Kings 成员如下 :

公司名称持续增加股息的年数
Amer. States Water (AWR) 66
Dover (DOV) 65
Genuine Parts (GPC) 65
Northwest Nat. (NWN) 65
Procter & Gamble (PG) 65
Parker Hannifin (PH) 65
Emerson Electric (EMR) 64
3M (MMM) 63
Cincinnati Fin. (CINF) 61
Johnson &Johnson (JNJ) 59
Coca-Cola (KO) 59
Colgate-Palmolive (CL) 57
F&M Bank (FMCB) 58
Lancaster Colony (LANC) 58
Lowe’s (LOW) 58
Nordson (NDSN) 57
ABM Industries (ABM) 54
California Water Services (CWT) 54
Hormel Foods (HRL) 54
SJW Group (SJW) 54
Commerce Bancshares (CBSH) 53
Federal Realty Investment Trust (FRT) 53
Stepan Co. (SCL) 53
Stanley Black & Decker (SWK) 53
Target (TGT) 53
H.B. Fuller Co. (FUL) 52
Tootsie Roll Industries (TR) 52
Altria Group (MO) 51
Black Hills Corporation (BKH) 50
W.W. Grainger (GWW) 50
National Fuel Gas (NFG) 50
Sysco Corp (SYY) 50
Universal Corporation (UVV) 50

常见问题

问题一:股息英文是什么?

股息英文是 Dividend,是股票或股票相关金融投资品所特有的一种资产回报方式。股息是公司赚取利润后,按每季度或每半年或每年的时间间隔,发放给持股股东的资金回报。
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问题二:股息率如何计算?

股息率,也称股息收益率,英文是 Dividend Yield,指的是股东获得的股息(一年)相对于购买股票时每股股价的比值。
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问题三:什么是“股息贵族”?

Dividend Aristocrats 可以翻译为“股息贵族”,也可以是红利贵族,意为像股息中的贵族一样,股息支付的历史悠久且信用、记录良好,拥有“贵族血统”。成为“俱乐部”成员,该公司必须满足:拥有连续至少25年的支付股息记录;
公司发行的股票必须是标普 500 指数(S&P 500)中的一员。
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问题四:什么是“股息之王”?

Dividend Kings 可以翻译成“股息之王”,也可称之为支付股息的“超级精英俱乐部”。成员公司拥有至少50年的良好股息支付历史,这是非常不容易的,尤其是在经历了几次经融危机后。
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