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技术分析

什么是商品通道指数 CCI?如何使用 CCI 指标?

商品通道指数,英文是 Commodity Channel Index,简称 CCI,是一种技术分析指标,通过衡量价格相对于其统计平均的变动情况,判断市场是处于过买还是过卖阶段。

一般来说,CCI高于+100通常表示超买,低于-100表示超卖。

Commodity Channel
来源:IBRK

商品通道指数是由 Donald Lambert 于1980年提出的。他创建这个指标主要是为了识别周期性商品价格的循环变化,但后来发现CCI也适用于股票和其他类型市场的技术分析。

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如何计算商品通道指标?

1. 计算典型价格 (Typtical Price)

典型价格(Typical Price)表明了在一个特定时间段(比如一天)内股票或商品价格的平均水平。

通过结合最高价、最低价和收盘价,典型价格捕捉了这段时间内价格波动的中间值,比单独的收盘价更全面地反映市场情绪和交易活动。

我们使用 TP 来表达典型价格,将当日的最高价、最低价和收盘价相加,然后除以3,求平均值。所以,

Calculation of Typical Price

获得当日的典型价格后,接着需要计算一段时间n (比如20天) 的移动平均值,标记为 TPn

2. 计算平均偏差

从第一步的计算我们获得了两个数据:

  • 当日的典型价格 TP
  • 当日典型价格的移动平均 TPn

所以,当日的偏差计算如下:

偏差 =|TP – TPn

其中,||是取绝对值。

接着,我们来计算平均偏差 (标记为 DIV),也就是一段时间 n 的偏差的移动平均值。

3. 计算商品通道指数 CCI

CCI = (TP – TPn) / (0.015 x DIV)

其中,0.015是常用的缩放因子,用于调整CCI指标的敏感度。

如何使用商品通道指数 CCI?

1. 识别超买超卖状态

CCI值高于+100可能表示市场进入超买状态,低于-100可能表示超卖状态。

2. 趋势转变信号

CCI值从超买或超卖区域返回到正常范围可能是趋势转变的信号。

3. 背离

CCI的背离发生在指标与股价走势不一致时,背离是市场可能反转的重要信号。

例如,如果股价创新高而CCI未能相应达到新高,这被称为顶背离,可能预示着股价下跌。

相反,如果股价创新低但CCI未创新低,这被称为底背离,可能预示着股价上涨。

使用商品通道指数有哪些局限性?

与其它很多技术指标一样,CCI作为基于历史数据的指标,可能滞后于市场的实际变化。

CCI 也会频繁的出现误导性信号,不能单独使用CCI来分析价格趋势,需要与其它技术指标结合使用、并且需要考虑投资标的的基本面。

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