资产负债表，英文是 Balance Sheet，有时候也称作“财务状况表”，表明了企业在某一特定日期的财务状况，体现了公司在某一时间点的资产、债务、和股东权益等等，是公司的重要财务报表之一。
通过与公司以往的资产负债表对比，来分析公司在一段时间内的资产、债务、和股东权益的增长或缩减情况。
资产负债表与利润表和现金流量表一起，是三个最重要的财务报表，以及投资决策的分析基础。
那么，资产负债表主要包含哪组成部分，又该如何读懂资产负债表呢？本文会为您逐一解答。
📈 HowLifeUSA uses TradingView charts to create its illustrations. Unless otherwise noted, all chart images are created using TradingView.
Table of Contents
资产负债表的主要作用
资产负债表反映了公司在特定日期的资产总值、负债总值和股东权益总值。
从形式上来看，资产负债表主要包含三个组成部分，从上而下依次为：资产、负债、股东权益三部分。
以苹果公司为例，其资产负债表如下所示：
公司通常会按照每季度 (Quaterly)、或每年度 (Annually) 来制作并发布其资产负债表。
资产负债表上的资产总值必须等于负债总值与股东权益总值的合计数值，计算公式如下：
资产 = 负债 + 股东权益
比如，当公司从银行获得了$50,000贷款时，其资产会增加$50,000，负债也增加$50,000。如果公司从股东融资获得了$90,000的投资资金，那么资产增加$90,000，股东权益增加$90,000。
对于投资者而言，您可以通过分析资产负债表来了解公司主要使用哪些资源、如何获得资金、盈利能力以及债务权益比等信息，从而综合判断这家公司是否值得投资。
同时，您可以将同类公司的资产负债表进行比较，从而对公司状况进行比较。
需要注意的是，资产负债表仅仅显示的是某个具体时间点的信息 (比如，某年某月或某季度），是企业经营活动的静态反映，需要结合过往资产负债表来进行比较。
同时，资产负债表上的数值可能会因为折旧计算方法或是会计计算方法的不同而有所不同，从而使得资产负债表上的数值不能完全反映实际的情况。
因此，资产负债表常常需要与其他财务报表（比如，利润表、现金流量表、和股东权益变动表）结合使用，进一步了解公司的运营情况。
资产负债表有哪些组成部分？
资产负债表主要由三部分组成，分别是：
- 资产 (Asset)
- 负债 (Liability)
- 股东权益 (Sharehold’s Equity)
资产
资产 (Asset) 指公司所拥有的全部资产，主要包括流动资产 (Current Assets) 和非流动资产 (Non-Current Assets)。
其中，非流动资产也常常称作长期资产 (Long-Term Assets)。
在资产负债表上，资产一般会按照其流动性从上往下排列，流动行最好的资产，比如现金及现金等价物会列举在顶端，而流动性较差的长期资产会列举在底部。
流动资产和非流动资产所包含的主要内容有：
流动资产
流动资产是指企业在一年内可以变现或用来偿还短期债务的资产，包括现金、应收账款和库存等。
| 流动资产 | 包含的项目 |
|---|---|
现金及现金等价物 (Cash and cash equivalents) | 支票、银行账户存款等。 |
有价证券 (Marketable Securities) | 公司持有的可以迅速出售并转换为现金的短期投资，包括股票、短期债券和其他流动性强的投资。 有价证劵也可以归于“现金等价物”一类。 |
应收账款 (Accounts Receivable) | 公司因销售商品或提供服务而尚未收到客户支付的款项，通常在未来的30～60天内收回。 |
库存 (Inventory) | 仓库中存放的成品、在制品和原材料。 |
预付费用 (Prepaid Expenses) | 公司预先支付的用于营业的费用，包括保险、广告合同、或租金等。 |
非流动资产
| 非流动资产 | 包含的项目 |
|---|---|
有形资产 (Tangible Assets) |
|
无形资产 (Intangible Assets) |
|
负债
负债 (Liability) 是指公司当前的所有贷款、债务、应付工资、税收等各种应该支付的项目。
需要注意的是，负债代表公司必须偿还给债权人的义务或责任，这些债权人对公司的资产有优先权。也就是说，如果公司将所有的资产变现，需要优先清偿这些负债。
同时，负债表明了公司资产的来源，比如，公司通过借贷 (负债)、可以增加现金量 (资产)。
负债主要包括：流动负债 (Current Liabilities) 和非流动负债 (Noncurrent Liabilities)。
同样，非流动负债也常常称作长期负债 (Long-Term Liabilities)。
流动负债和非流动负债所包含的主要内容有：
流动负债
| 流动负债 | 包含的项目 |
|---|---|
应付账款 (Accounts Payable) | 包括水电费、网络租用费、员工工资等。 |
税费负债 (Tax Liabilities) |
|
非流动负债
| 非流动负债 | 包含的项目 |
|---|---|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东权益
股东权益，英文是 Shareholder’s Equity，也称作“所有者权益” (Owners’ Equity)，或者称作“账面价值” (Book Value)，指的是扣除公司的所有欠款后剩余的资产，所以，股东权益的计算公式如下：
股东权益 = 资产 – 负债
根据公司运营方式不同，可能会有优先股 (Preferred Stock)， 普通股 (Common Stock)，以及通常都会存在的留存收益 (Retained Earnings)。
| 股东权益 | 包含的项目 |
|---|---|
优先股 (Preferred Stock) |
|
普通股 (Common Stock) |
|
留存收益 (Retained Earnings) |
|
如何读懂资产负债表？
本章节以苹果公司2023年9月的资产负债表为例，来讲解其资产负债表的组成部分。
从苹果公司的资产负债表可以看出：
- 这张资产负债表的数据的截止日期是2023年9月30日，并将数据与2022年9月24日的数据进行对比。
- 当期总资产为 $352,583，其中，流动资产为 $143,566，非流动资产为 $209,017。
- 当期的总负债为 $290,437，其中，流动负债为 $145,308，非流动债务为 $145,129。
- 当期的股东权益为 $62,146。
从资产负债表中可以读出哪些财务信息？
根据资产负债表中发布的不同数据，还可以计算出多项与公司财务相关的数据，比如，速动比率, 流动比率等。
流动比率
流动比率，英文是 Current Ratio，表明了公司使用流动资产来偿还流动债务的能力，是衡量公司流动性的重要指标。
流动比率 = 流动资产 ➗ 流动负债
流动比率越高，说明公司的流动资产约越分，并有足够的能力来支付流动债务。一般来说，流动比率大于2，是一个良性信号。
速动比率
速动比率，英文是 Quick Ratio，主要用于衡量公司运营资产中除去库存部分资产流动性的高低。
流动资产比率 = (现金及现金等价物 + 应收账款) ➗ 流动负债
速动比率与流动比率类似，是一个衡量公司流动性的指标，但其计算更为保守。
其认为，仅有现金及现金等价物、以及应收账款等可以迅速变现的资产可以用于偿还流动负债。而库存、预付费用并不能用于偿还流动负债。
营运资本
营运资本，英文是 Working Capital，计算的是流动资产和流动负债之间的差额，用于衡量公司偿还流动债务的能力，包括支付工资、支付运营账单及短期贷款等。
营运资本 = 流动资产 – 流动负债
其数值越高，说明公司越有能力来偿还短期负债。
资产负债率
资产负债率，英文是 Debt-to-Asset Ratio，用于衡量总负债占总资产的比例，是一个重要的杠杆比率。
资产负债率 = 总负债 ➗ 总资产
资产负债率越高，说明公司依赖债务融资的程度越高，财务风险也越大。
债务股本比
债务股本比，也称作“债务股权比”，英文是 Debt-to-Equity Ratio，
反映公司通过债务与自有资本进行融资的程度，债务股本比越高，意味着公司依赖债务融资的程度越大，财务风险也越高。
其计算公式如下：
债务股本比 = 负债 ➗ 股东权益