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技术分析

什么是平均趋向指标 ADX? 如何使用 ADX 指标?

平均趋向指标,英文是 Average Directional Index,简称 ADX,是一种用于衡量价格趋势强度的技术指标。

平均趋向指标由Welles Wilder在1978年提出,旨在衡量股价趋势的强度。它通过计算价格移动的方向和大小来判断市场是否存在明显的趋势。

ADX of APPL
来源:IBRK Web

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如何计算平均趋向指标?

ADX指数包括三个部分:主ADX线、+DI(正方向指标)和-DI(负方向指标)。平均趋向指标的计算过程如下:

1. 计算真实波动范围 (True Range)

真实波动范围,英文是 True Range,缩写 TR,是一种衡量价格波动性的指标。

需要计算下面三个值中的最大值:

  • 今日最高价与今日最低价的差值,标记为 DIF1
  • 今日最高价与昨日收盘价的差值 (取绝对值),标记为 DIF2
  • 今日最低价与前日收盘价的差值 (取绝对值),标记为 DIF3

所以,

TR = Max(DIF1, DIF2, DIF3)

其中

最后,计算出一定周期 n (比如 14天) 的真实波动范围的移动平均值,标记为 TRn

2. 计算+DM和-DM (方向移动)

DM 的全称是 Directional Movement,中文是方向移动,包括 +DM 和 -DM, 用于衡量价格的趋势强度。

+DM 是价格向正方向移动的指标,用于衡量上升趋势的力度;而-DM 是价格向负方向移动的指标,用于衡量下降趋势的力度;

为了计算 +DM 与 – DM,我们首先定义两个数值:

  • 今日最高价 – 昨日最高价,标记为 DF1
  • 昨日最低价 – 今日最低价,标记为 DF2

那么,+DM 与 -DM 的计算方法如下:

  • 如果 DF1 > DF2,+DM = DF1;-DM = 0
  • 如果 DF1 < DF2,+DM = 0; – DM = DF2

最后,计算出一定周期 n (比如 14天) 的+DM 的移动平均值 (标记为 +DMn),以及 -DM 的移动平均值 (标记为 -DMn)

3. 计算 +DI 与 -DI (方向指数)

DI,全称是 Directional Indicator,中文是“方向指标”,也是用于衡量价格上升或下降趋势的力度。

DI 可以由第一步与第二步中的 TRn、+DMn、-DMn 来计算。

+DM = (+DMn / TRn) x 100

-DM = (-DMn / TRn) x 100

+DI度量市场在上升趋势中的力度,而-DI度量市场在下降趋势中的力度。

通过比较+DI和-DI的值,可以分析市场趋势的方向和强度。

当+DI高于-DI时,表明上升趋势占优势;相反,当-DI高于+DI时,表明下降趋势占优势。

4. 计算平均趋向指数 (ADX)

在计算平均趋向指数之前,首先要计算趋向指数 DX (Directional Index),之后取DX的移动平均值,就可以得到 ADX。

趋向指数是由 +DI 与 -DI 计算的,公式如下:

DX计算公式

最后,计算出一定周期 n (比如 14天) 的趋向指数 (DX) 的移动平均值,也就是平均趋向指数,标记为 ADX。

平均趋向指标用于衡量价格趋势的强度,但不直接显示趋势的方向。

如何使用平均趋势指数 ADX?

平均趋向指标 (ADX) 本身仅仅表示趋势的强弱,而不能表明趋势的方向。

  • 当 ADX > 20 时,说明价格有明显的趋势;
  • 当 ADX < 20 时,说明价格的趋势不明显。

同时,上升的ADX表示趋势加强,下降的ADX表示趋势减弱。

在使用时,您可以结合 +DI 与 -DI 来判断趋势的方向。

  • 当+DI高于-DI时,显示上升趋势;
  • 当-DI高于+DI时,显示下降趋势。

如果 +DI 与 -DI 开始收敛 (Convergence),说明当前的趋势正在朝方向发展;如果 +DI 与 -DI 开始发散 (Divergence),说明当前的趋势正在加强。

平均趋势指数的局限性有哪些?

使用平均趋势指数判断价格趋势强弱也是有局限性的。

最主要的局限性是其滞后性,ADX是基于历史数据的,因此其反应可能滞后于市场的实际变化。

同时,在波动较小或无明显趋势的市场中,ADX可能不够有效。

我们最强调的是,不能仅仅通过一个技术指标作为买卖的依据,需要综合考虑其它技术指标,以及进行基本面分析。

比如,您可以将ADX指标与趋势指标 (比如,移动平均线),动量指标 (比如,相对强弱指标,随机振荡器),以及成交量指标 (比如,平衡交易量指标) 相结合。

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